烟雾弹 AI重要新利空！

AI算力产业链自7月高位暴跌后，就迎来多事之秋。要么是科技巨头资本开支被存疑、要么就是美联储要加息，会冲击其高估值。而周末又迎来了新的利空，就是大模型anthropic创始人倡议，为了安全放缓对AI能力的迭代更新。

之所以要如此，是因为anthropic的智能体为了更高的分数，被关在隔离沙箱里做安全测试，结果却自己翻墙越狱，尝试黑掉给自己打分的系统，让人觉得其有自我意识。而anthropic放缓AI迭代更新的呼吁，也被OpenAI 等其他大模型响应。

这无疑给AI浇了一盆冷水，对于本身反弹脆弱的算力产业链来说，是一个重要新利空。日韩股市开盘先跌为敬，韩股大跌3.37%，A股算力板块也明显承压，双创指数继续走低。

易中天上周五还抗跌上涨，今日变为中阴杀跌，中际旭创大跌5.5%、港股则大跌超过7%，海光信息、龙芯中科等都创了7月调整来新低；沐曦股份、摩尔线程更不用说了，断崖式杀跌后中阴新低不断，可见科技股里的资金，当前情绪空头气氛较重。

比较欣慰的是，在科技普遍杀跌下，今日中小微个股能反弹向上，分时图上各大指数黄线明显在上。其中培育钻石、CXO与MLCC涨幅居前，近岸蛋白又是20CM，黄河旋风也是早盘强势这个涨停，药明康德、凯莱英等则中阳重新修复形态。

然而科技全线走弱，中小盘题材终究难扛起大旗，今日两市量能继续萎缩，只有1.6万亿出头比上周四还少。这种成交量，就算小票题材反弹也难走出持续性，我们应继续做好防守。

其实从当前技术来看，各大指数已具备反弹的潜力，如创业板指调整快21天了，空间上与7月30日低点相近，科创指数则到年线，这条线是不容有失的。而我国央行流动性继续宽松，欧美等经济体加息利空也已落地，因此A股反弹已万事俱备。

现在就只差科技股大涨激活人气的东风！anthropic提倡放缓对AI能力的迭代更新，龙轩认为更多是烟雾弹，我们看下就好了、因为中国的AI产业有自身的节奏。如我们上游算力本来很吃紧、落后美国的2代，美国放缓那正好是我们追赶的好机会。

另外，智谱宣布完成约50亿美元融资，Anthropic预计也10月在纳斯达克上市，其募资的钱大部分还是自建数据中心，也是利好AI上游算力的。且在周末光博会上，800G光模块仍是当前市场主力出货产品，很多订单排到明年，说明产业高景气仍在。

而中国电信研究院最新数据显示，今年我国词元消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。这种庞大的消耗，都是对电力、算力等巨大消耗，这需要大规模的AI基建建设的铺开，美国要放缓并不影响中国的节奏。

A股当前主力机构，不要老看美股脸色了，人家的科技股其实很稳、反弹起来也很快，A股弱太多了，是时候来一笔像样的反弹了。否则各大指数脱离年线太久，终究会影响多方人气，后面要拉起来就更费劲了。

声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。