美国线：大模型公司下场做药
Anthropic × Adaptyv Bio 蛋白设计挑战赛（9/17）
联合办赛，实测 5000+ 个 AI 设计、聚焦五大蛋白设计难题，配套最高 100 万美元 Claude 算力 + 25 万美元 Modal 算力 + Twist Bioscience 供 DNA，且优化后的生物学模型将开源。
背景铺垫：8 月 Claude 蛋白设计案例，1320 个设计/16 个靶点做出 354 个 binder，命中率约 26.8%，15 个靶点中 14 个出结果。
Anthropic 同时自建湿实验室（9/19，旧金山湾区投入运营），还刚以 4 亿美元收购 AI 制药初创 Coefficient Bio，走"自研管线"路线。
Nature Biotechnology 公布全球首个盲测抗体设计大赛 AIntibody 结果（8/27）
29 家机构参赛、511 个 AI 抗体独立湿实验验证；冠军 Aureka 的 AuraIDE 设计抗体亲和力 94.7pM，比亲本抗体提升约 2000 倍，还跑赢了三个月湿实验筛出的最优克隆（113pM）——AI 设计首次系统性打赢实验。
诺和诺德 × Anthropic（9/16） ：用 Claude + Claude Science 推进新药研发，并推出"生命科学验证计划"给经审核科学家开放更强模型。
其他巨头：OpenAI 4 月发布生命科学模型 GPT-Rosalind（安进、Moderna 已导入）；谷歌 Isomorphic Labs 5 月完成 21 亿美元 B 轮；礼来 × 英伟达建 AI 创新实验室（5 年投超 10 亿美元）。
国内线：政策 + 资本 + 业绩三重共振
十部门发布《医药工业"十五五"规划》（9/18）
明确 FIC 占全球比例不少于 25%、"重磅炸弹"药物不少于 5 个，点名支持 AI 赋能药物研发——这是昨天港股 AI 制药集体大涨的引信。
字节拆分 Anew Labs 融资 2.9 亿美元（9/16）
前身是字节内部 AI4S 药物发现团队，投后估值 15 亿美元，红杉中国、IDG、高瓴、五源领投，字节保留 56% 控股；管线含全球首个抑制 IL-17 全家族的小分子抑制剂。
英矽智能（03696）扭亏为盈：H1 营收 1.063 亿美元 +287.2% ，经调整净利 5123 万美元转正，毛利率 90.3%；上半年 BD 合作总价值约 73 亿美元；核心管线 Rentosertib 三期已启动（全球首款 AI 发现靶点+AI 设计分子，预计 2029 顶线、2030 上市，管理层称这可能成为"AI 制药的 DeepSeek 时刻"）；还设了首只 10.1 亿 CVC 产业基金。
晶泰控股（02228）动作密集：子公司 LCC × 斯坦福大学药物发现合作（9/17）；H1 AI4S 智慧解决方案收入 1.94 亿 +136.4% 、VAST 虚拟化合物库斩获超 2 万个分子订单；9/18 大涨 16.32% （主力净流入 1.88 亿港元）。
剂泰科技（07666） ：H1 营收 1.543 亿 +13399% ，9/18 涨超 12%。
一句话总结主线：大模型公司从"卖工具"升级到"自己做药/自建湿实验/搞盲测大赛"，国内则是政策（十五五）+ 字节系资本（Anew Labs）+ 业绩兑现（英矽扭亏、晶泰AI4S放量）三线并进，行业正从"概念验证"迈向"价值兑现
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