不比不知道，一比吓一跳：大数据视角下北京银行严重低估的投资价值。价格如此低廉，如此低估，是可忍孰不可忍，股价可忍，北行人民不能忍

不比不知道，一比吓一跳：大数据视角下北京银行严重低估的投资价值。价格如此低廉，如此低估，是可忍孰不可忍，股价可忍，北行人民不能忍。

一、横向大数据对比：每股收益傲视样本，股价却大幅折价

选取13家主流上市银行2026年中报核心数据对照：

银行名称 2026中报基本每股收益(元) 归母净利润同比 A股最新股价(元) 

沪农商行 0.73 +0.87% 8.99 

北京银行 0.71 +5.63% 5.54 

渝农商行 0.71 +6.32% 6.83 

苏州银行 0.71 +8.51% 9.07 

建设银行 0.65 +4.62% 11.15 

中信银行 0.63 +3.08% 8.80 

华夏银行 0.53 -18.35% 6.26 

交通银行 0.52 +4.04% 7.43 

齐鲁银行 0.50 +16.06% 7.18 

工商银行 0.47 +3.32% 8.21 

中国银行 0.44 +5.10% 6.68 

厦门银行 0.44 +7.31% 7.47 

农业银行 0.40 +4.93% 7.06 

大数据直观事实：

1、北京银行上半年每股收益0.71元，在全部样本中处于第一梯队，和沪农商行、渝农商行、苏州银行几乎处在同一盈利水平 。

苏州银行同样每股收益0.71元，股价9.07元；北京银行同样每股收益0.71元，股价仅5.54元。两者盈利能力几乎一致，股价差距接近3.5元。

2、国有大行工行、农行、中行总利润规模巨大，但股本基数巨大，摊薄之后每股收益显著低于北京银行，但股价全部高于北京银行。

3、北京银行归母净利润同比+5.63%，稳健正增长；反观华夏银行每股收益0.53元，净利润大幅下滑‑18.35%，股价6.26元依然高于北京银行。

同等盈利水平，北京银行股价显著更低；部分盈利下滑的标的，股价反而更高，这就是市场给出的极端折价。

二、基本面深度拆解：盈利、资产质量、资本实力

1、盈利层面：主业扎实，重启中期分红

2026中报实现归母净利润159亿元，同比+5.63%；扣非净利润160.4亿，同比+6.56%，利润基本全部来自主营业务，没有依靠一次性收益美化报表 。

- 每股净资产高达13.48元，股价5.54元，市净率MRQ仅0.41倍，股价只有账面净资产四成左右，安全边际极高。

- 2026年重启中期分红，每10股派1.3元，加上年报分红，股息率处在上市银行第一梯队，为长期投资者提供现金流安全垫 。

注：中期分红派息率18.4%，整体派息水平受制于资本补充压力，和国有大行31%派息率存在客观差距，这也是市场重要分歧点 。

2、资产质量：风险可控，拨备储备充足

截至2026年6月末：

- 不良贷款率1.30%，仅较年初微升0.01个百分点；关注类贷款率1.58%，较年初下降0.03个百分点，前瞻风险指标边际改善。

- 拨备覆盖率199.59%，大幅高于150%监管红线，丰厚的拨备蓄水池，足以覆盖潜在不良冲击，风险缓冲垫充足 。

- 资本充足率14.10%，一级资本充足率12.97%，核心一级资本充足率8.91%，资本水平持续夯实，满足监管要求，为信贷投放、分红、不良处置提供支撑。

3、区位护城河：立足首都北京

北京银行扎根首都，客户资源优质，北京地区企业、政府机构、科创产业资源丰富，具备天然区位护城河；财富管理手续费收入同比增长超28%，中间业务转型取得明显进展，打开非息收入增长空间。

仅供学习参考不作为投资建议风险自担。