截至2026年10月16日，上证综指收于3,716.28点，全周下跌2.56%；深证成指收于11,802.46点，全周下跌6.64%。主要指数中，全周上证50指数下跌1.39%，沪深300指数下跌3.40%，中证500指数下跌6.60%，创业板指数下跌8.90%，科创50指数下跌6.77%。行业方面，全周中信一级行业分类30个行业中28个行业下跌，跌幅前五分别为：通信、电子、基础化工、有色金属、机械。
一、 经济基本面
1.2026年10月14日，海关总署公布9月进出口数据。
按美元计，9月中国出口额同比增36.3%，预期25.9%，前值25.0%；进口额同比增31.0%，预期23.8%，前值28.2%。
9月出口大幅走强，受此带动，三季度出口同比增28.4%、较上半年增速17.5%进一步加快，预示净出口对三季度GDP的拉动将变大。出口同比大超预期至36.3%、主因有四：AI仍是核心支撑，9月韩国出口同样大超预期至83.5%；汽车出口大增，应和中欧贸易谈判前的抢出口有关；高油价带动成品油、化工出口回升较多；低基数下服装、箱包等劳动密集型产品高增。分国别看，对美出口连续两月保持在30%以上，对韩国出口增速超60%、创近五年半以来新高，对东盟出口同比超50%、贡献了出口的最大增量。
2.2026年10月14日，美国劳工统计局公布9月CPI数据。
1）9月美国CPI同比+3.7%，市场预期+3.6%，前值+3.4%；环比+0.6%，预期+0.6%，前值+0.4%； 2）核心CPI同比+2.6%，市场预期+2.5%，前值+2.4%；环比+0.3%，预期+0.2%，前值+0.3%。
9 月美国核心通胀意外上行，通胀广度进一步扩散，服装、玩具、二手车、住房及其他核心服务分项普遍上涨。当前除能源风险尚未解除之外，核心通胀上行指向通胀粘性仍然偏高，且通胀风险正在向能源之外的领域扩散。数据发布后，市场快速上调 10 月的加息预期，美债利率和美元指数快速上行，黄金价格进一步下挫。但随后美联储官员讲话安抚市场，认为短期内连续加息的必要性不强，需进一步观察近期长端利率上行的影响。因此，总体上看，偏强的通胀数据支持年内进一步加息， 但当前连续加息的紧迫性下降。
二、 政策面
国务院总理李强10月16日主持召开国务院常务会议，会议指出，人工智能是影响未来发展的关键变量，要从我国产业体系完备、应用场景丰富、工程化能力强等实际出发，注重以落地应用牵引技术创新，不断深化拓展“人工智能+”行动。
财政部、税务总局：自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。自2027年4月1日起，取消电子烟设备装置等产品增值税出口退税。
三、配置思路
美国9月通胀数据超预期后，美债利率反而回落，是短期配置买盘增加与AI融资叙事冲击共振的结果。股票市场上，AI企业收入增速放缓及融资成本上升，引发市场对AI资本开支可持续性的担忧，产业叙事面临中期挑战。不过考虑到近期市场表现及ETF放量托底稳市，短期或以震荡筑底和结构性机会为主，建议维持均衡配置。短期建议红利高股息作为底仓；科技品种优先关注三季报业绩兑现、估值明显回落的国产算力、光通信及上游涨价材料；独立景气方向关注化工、电网设备、创新药/CXO、航海装备。
$圆信永丰科技驱动混合发起C(OTCFUND|024593)$
风险提示：基金有风险，投资需谨慎；过往业绩不等于未来收益，基金业绩表现具有波动风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的不同基金的业绩并不互相保证。本资料不是法律文件，仅供具备相关基金知识的内部工作人员交流使用，请勿作为产品宣传材料向投资者推介。本资料中的信息或所表达的意见并不构成实际投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议。投资人购买基金时，应详细阅读《基金合同》《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件，并选择符合自身风险承受能力的产品进行投资。投资有风险，敬请理性选择。
本文作者可以追加内容哦 !
