$联泰环保(SH603797)$  

夜观天象

大洋彼岸出大事了

民主党中期选举大胜，桑德斯喊出全美停建数据中心，12 个新当选的州长拿这个当政纲，微软已经砍了德州的合同

高盛算过，美国规划中的算力产能，将近一半落在了要被监管锁死的区域

很多人看到的是美国 AI 的麻烦

我看到的是历史的转向

算力这个东西，和四十年前的玩具服装一样，需求不会消失，只会迁移

美国人用选票关掉了自己的机房，全球的 AI 需求就要找新的出海口

出海口在哪

在汕头

全国三大国际海缆登陆站之一，52% 的国际出口带宽，连新加坡只要 32.7 毫秒，比上海还快 15 毫秒

一度绿电三毛钱，变成一百万个 Token 卖出去，国际上值 60 到 168 美元

这不是生意

这是点石成金

4 月底日均词元调用量才 1 亿，5 个月后干到 1000 亿，1000 倍

历史上这种斜率，我只在最初的互联网和 924 的行情里见过

更关键的是牌照

全国获准「来数加工」的企业 132 家，九成以上在汕头

而其中一家拿到的资质确认书，编号是华侨管试第 00002 号

00002

全汕头第二张牌

这张牌在谁手里

在一家正在卖掉自己主业的环保公司手里

16.11 亿出售资产+23 亿市值+0.68 倍 PB+00002 号词元资质+四家数字子公司两周成建制注册+1000 万入股 MaaS 新星

这个顺序你细品

先搭架构，再拿牌照，再买技术，最后才卖主业

主导这盘棋的人，知道自己每一步在干什么

周五盘中那笔 620 万的扫货，一分钟打到 4.26

很多人看到的是冲高回落

我看到的是大资金在地量横盘里按下了试盘键

很多人问我为什么对这条线这么笃定

因为我在里面看到了最朴素的东西

中国的绿电，中国的带宽，中国的工程师，通过一根海底光缆，变成全世界都要排队买的词元

这是中国制造的新形态

是数字时代的海上丝路

当年我们用集装箱改变世界贸易

今天我们要用词元改变世界算力

可惜

很多人只在涨停板里相信产业

只在人声鼎沸时相信国运

真正的历史级机会摆在面前时，他们看到的只是一家亏损的环保公司

不识庐山真面目

只缘身在此山中

弱小不是生存的障碍

傲慢才是

万物皆周期

而这一次，周期的方向盘握在我们自己手里