行情有风浪，心里有分寸。大家好，我是定风候。
早上泡壶茶，先把上周的账算一遍。全周沪指涨 1.39%、深成指涨 3.16%、创业板指涨 2.14%，科创 50 涨 7.96%；但周五一天，沪指跌 1.10% 收 3649.18 点，深成指跌 2.57%，创业板指跌 3.96%，成交 1.66 万亿、比周四缩了 4602 亿，全市场超 4700 家下跌。周中摸到 3700 点又还回去，涨的两天放量、跌的两天缩量 —— 这不叫指数波动不大，是波动都落在个股身上。
隔夜外盘和周四那晚不一样：纳指涨超 1%，费城半导体指数涨 4.21%，AMD 涨超 11%、台积电涨 6%，道指小跌 0.46%。AI 硬件这口气在外盘先缓过来了。今天 A 股科技方向有修复的可能，但能不能接住，要看开盘后的量，不是看情绪。
我做生意算账出身，选股也愿意从主板里挑现金流看得清的生意，三只只作我自己的观察样本：
1. $伊利股份(SH600887)$ ：上周五收 31.45 元，涨 1.29%，在 4700 家下跌里逆势收红，市盈率约 20 倍。乳制品是刚需，我关注的是原奶成本、渠道下沉和终端动销。如果只是估值便宜、动销没起色，那也只是便宜。
2. $长江电力(SH600900)$ ：收 29.91 元，涨 2.15%，成交 50.41 亿明显放量，股息率约 3.3%。水电没有原料成本，来水和电价决定收入，现金流稳是它的底色。防御方向上周五已经被资金验证过一次，但只强一天不算风格切换，要连着强才算。
3. $万华化学(SH600309)$ ：收 72.65 元，跌 1.26%，市盈率约 12 倍。MDI 跟地产、制造业需求走，一体化产业链是它的成本优势。周期股不看一天涨跌，看产品价差和开工率有没有拐头。
今天盯三个点：
1. 开盘量能 —— 没有量的冲高不追，尤其科技方向，外盘反弹不等于 A 股能接住
2. 防御方向（银行、电力、农业）能不能连着第二天强，这是判断资金是否真换方向的关键
3. 权重能不能稳住盘面，创业板 2465 点附近有没有止跌。
操作上仓位继续控住，没算清楚性价比的机会就耐心等。上周五这种一天 4700 家下跌的行情提醒我一件事：买之前逻辑没捋顺，跌下来一定慌。
今天你重点盯哪个方向，是先看科技修复，还是继续跟防御？欢迎聊聊依据。
我是定风候。把功课做在平时，把耐心留给市场。
免责声明：个人盘前观察与学习记录，文中个股仅作研究案例，不构成买卖建议。投资有风险，入市需谨慎。
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