宏观：1. 卡塔尔表示美伊谈判取得重大进展；美还对伊进行了小规模的打击，并扩大了封锁力度。2. 俄美乌三方会谈将于11月10日在阿联酋首都举行。3. 美针对中的太阳能制造设备、光伏组件、泵类部件、化工材料、电子元件、电机、医疗用品及儿童用品等 178 类产品的关税豁免再次延长。4. 以色列总统授权反对派组阁，时间是28天，可以延期14天，市场认为本轮组阁成功概率35%，现在就是拖着，但内塔大概率下台。5. 美国10月非农就业新增16.5万人（远超市场预期的6.5万人）。
物理AI:1. 苹果研究团队披露机器人“大脑”研究进展，单项任务测试平均成功率为91%，利好国内本体龙头。2. 六部门：加快推进具身智能、大语言模型、脑机接口、外骨骼等前沿技术在养老领域应用。3. 普通第一视角视频数据越来越便宜；触觉 / 力控接触数据供给跟不上，明年数据采购预算大幅抬升，溢价会持续。OAI明年采购投入规模可能是今年5倍，达到50亿美元。
短剧：广电总局开展新一轮微短剧低俗化同质化专项治理，通过资金扶持等工作机制，不断提升微短剧的文化内涵、艺术品质和社会价值。
太空算力：1. 马斯克：明年SpaceX年化收入5000亿美元、Terafab芯片产能一太瓦、星链计算机同步上天。下一代Starlink V4整体能力达V3的10倍（较V2跃升100倍），下一代星间激光链路单通道速率突破10Tb/s（提升达100倍）。2. 据FundaAI消息，SpaceX已订购6000个专用机架（2027年交付）推进太空数据中心，目标2028年实现1GW在轨算力，并定于11月中旬（13日）进行第15次星舰试飞。3. 卖方吹：供应链已经接到150万张太空算力卡需求，对应约2万个机柜，相当于3.2GW太空算力。
人工智能：1. 新州长释放出“在兼顾社区与工会条件下继续开放数据中心建设”的务实信号后，美股进行了修复。2. OpenAI以1.25万亿美元估值完成新一轮融资。3. 欧洲央行正考虑审查银行的数据中心相关贷款，以评估AI市场情绪变化和估值波动可能带来的风险。4. 观点：月中的NVDA财报、APEC峰会和Anthropic潜在上市，都可能提供新的催化与定价锚，但事件本身不会自动转化为趋势，唯有当这些催化剂与云巨头现金流回报、市场广度修复以及温和的政策路径形成共振时，真正的Risk-on才会回归。5. 卖方：美国算力建设明显放缓之后，可能放宽中国通过中间商获取AI芯片的渠道、压低AI芯片价格，利好中国 AI 研发与数据中心建设。6. 黄仁勋被要求在11月18日出席国会闭门安全简报会，并在11月11日前确认档期。7. 微软正逐步终止甲骨文算力租约，嫌弃卡老。8. 欧洲多国爆发抗议，要求暂停数据中心建设。9. 观点：近期政策层面的不确定性导致部分数据中心项目活动延期，但不会削减整体市场规模，但部分高杠杆入场的借款方，恐怕撑不到云开月明的那一天。10. 传专家说Meta由于自身数据中心建设delay，下修了27年光模块需求。11. 移动2027年投资计划，预计总金额在5000亿元以上，算力投资1000亿元以上。
市场相关：1. 常务会议首提“完善资本市场稳市机制”。2. 美股基本面多空总杠杆单周骤降8.7个百分点，净杠杆跌至43.3%（五年0%极值分位）。
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