$诚邦股份(SH603316)$ 城邦股份跌到几块钱或者甚至st的几大原因！
1：在20元附近左右进行了股东股权激励价格7元左右，非常低。说明公司自身内在价值只值7元附近
2：未回收账款4.5个亿，对应市值与公司财务来说是一个巨大的坏账风险！29个亿市值坏账4.5个亿，公司净资产6个亿，已经与净资产相近了
3：公司现金流与财务急剧恶化，现金流已经转负，资产负债高达百分之80左右
4：连续大额担保贷款，给控股百分之51的子公司输血，贷款金额已经大于收购价格了，东莞电子厂一开始只有5000w的注册资本！现在实际投入已经大于公司本身价格。反而还没有收购剩下的股权！未达到百分百控股。一直在增加母公司负债率！
5：东莞电子厂从17年成立，截止目前已经成了9年，在存储芯片上升的这二年周期。反而继续加大亏损！说明产品技术含量低下！是市场低端淘汰产品。没有市场销售额
6：公司经过几次修改定增价格，修改定增方案，首先是5月份的17.1元，公告几天后友好协商终止这个价格定增，这个阶段创出历史最高价27.98元。第二次确定价格8月份，12.37，还是定增一个亿，二次价格相差太大。不符合预期！
7：企业级ssd。公司原有定制方案里含有企业级ssd高端模组融资方案，迈向高端化转型的一步。公司在这次定增一个亿中。取消了企业级ssd模组融资，迈向高端化转型融资失败。反而继续研发低端模组卡，注定股价估值大打折扣！
8：公司财务问题，公司一季度盈利2000多万，这个其中存储芯片赚了多少不知道，二季度继续亏损，三季度继续大亏！公司主营业务已经完全停止，亏损原因尚不明确！只是告诉你亏了多少钱，财务不流畅，忽高忽低造就股价剧烈波动！
9：公司定增落地需要只至少二年以后！现阶段已经是存储芯片价上涨周期的最高点了吧！二年之后产能过剩依然面临亏损！三星海力士美光长鑫都在扩产！
10：公司自己澄清，园林绿化业务已经完全停滞.没有新的合同，那么公司的双主业发展是如何而来！与公司战略背驰！公司靠着半个存储厂，与完全停滞的园林业务，进行双主业发展吗？这一点存疑！
11：东莞电子厂，利润率远低于其他存储芯片公司！只有百分之6—7左右但是公司在一季报问询函中明确回复，公司利润率对标江波龙，佰维存储，百分之十几的利润。如此大的利润差距！令人存疑！是否涉嫌违法披露信息！
12：公司的既定目标是低端模组与，低端芯片！估值也就是值20亿附近！所以复合下跌预期
13：公司增收不增利，只为了做出增长的流水营业额！以低利润出售，一但AI泡沫被挤压之后产能过剩，那么公司财务营收与亏损降极巨下滑，甚至破产st退市
结论：城邦股份在二年收购了芯存科技的，时候股价也就是3—5元附近，正好赶上二年的芯片上升周期，依然亏损。那么他的估值也就是值4—6元附近！
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