“传统的‘金九银十’已经基本消失，未来这或将成为常态。”11月9日乘联分会公布10月数据后，崔东树对《每日经济新闻》这么说。当月全国乘用车零售164.3万辆，同比下降27.1%；1—10月累计1497.8万辆，同比下降22.3%。
67.5%，是10月新能源乘用车零售渗透率，批发67.3%，双双创历史新高。可同一组数据里，新能源零售110.9万辆、同比下降13.7%，纯燃油车零售降了51%；自主品牌零售121万辆、同比下降22%，国内份额反倒升到73.8%。
内需这一页不好看，出口那一页是另一副样子。10月乘用车出口（含整车与CKD）92.8万辆、同比增长68.5%，占厂商销量35%，去年同期只有19%；新能源出口58.2万辆、同比增144.7%，1—10月累计出口794.6万辆、同比增74.6%。内外两套需求体系，不是一回事。
落到车企，账本差别更清楚。$比亚迪(SZ002594)$10月新能源销量49.02万辆、同比增10.97%，当月出口新能源17.02万辆；$上汽集团(SH600104)$整车43万辆、同比降5.28%，新能源销量增25.12%；$吉利汽车(HK|00175)$10月总销量31.02万辆，出口10.72万辆、同比增158%。
补贴透支，长安汽车总裁叶沛给过量化说法。他算：增换购占比从常规40%抬到60%以上，一共前置释放约400万辆需求，到今年已回吐接近400万辆，明年一季度有望回暖。乘联分会把眼下的下滑归为短期政策扰动与高基数叠加，不算普及见顶。
崔东树对出口倒没打算一路看多。退税下调预期与海外关税窗口收紧让部分订单提前交付，他判断后面会放缓、明年增速大概10%。35%的出口占比这回撑住了批发和利润，能撑多久，更多取决于贸易条件而不是产能。数据公布当天港股整车链条同步走弱，也算个提醒。
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