最近一则新闻引起了小编的注意:

为应对日益严峻的少子老龄化问题,日本政府计划大力挖掘高龄人口的“工作潜能”。日本考虑将义务雇用员工的年龄上限从目前的65岁进一步提高到70岁,并对雇用65岁以上老年人的企业进行补贴。有日本经济学家称,目前强推老年人就业,并鼓励延后领取养老金的政策将增加老年人负担。

不仅仅在日本,老龄化在中国也正在成为一个严峻的问题,社科院发布的《中国养老金融发展报告(2017)》显示,65岁以上老龄人口2016年为1.5亿人,占比为10.8%;预计2055年达到峰值4亿人,占比27.2%。这意味着中国人口中近三分之一是老年人。

“老有所痒”的时代,如何实现“老有所依”?小编觉得,对养老的理解很重要,而经济学就为我们提供了一种理解养老的新角度:

人力资本&金融资本

一个人同时拥有人力资本(Human Capital)和金融资本(Financial Capital)。

人力资本可以概括为我们拥有的知识、精力、时间等等,量化的来看就是一个人未来能赚取工资的折现值;

金融资本则是人们通过工作换取的劳动报酬,可能以各种形式存在:股票、债券、房产……

我们的工作本身就是将人力资本不断转换为金融资本的过程。在一个人刚刚步入工作岗位时,人力资本最大,随着时间的推移,人力资本逐渐减少,金融资本逐渐增加。

老有所“痒”的时代,如何实现老有所依?

当人力资本逐渐消耗殆尽时,如何保持较高的生活质量?

换句话说,当我们退休以后,如何尽可能保持和退休前接近的生活水平?这就需要调用长期积累的金融资本,而前提则是一直以来对金融资本的妥善管理和合理投资,即金融资本的稳健增值。

养老的核心,可以看做是在人力资本向金融资本转化过程中,对金融资本的合理规划和管理。

时间&收益率

人力资本向金融资本的转化需要花费几十年的漫长时间,人们的预期寿命也在不断延长,这意味着养老需要注重长期性,养老投资适宜尽早开始,争取更长的投资时间。

过去几十年间,随着生活水平的不断上升,中国人均预期寿命不断提升。根据《2017年中国卫生健康事业发展统计公报》,中国居民人均预期寿命达76.7岁。

老有所“痒”的时代,如何实现老有所依?

有的小伙伴可能会说

养老很简单,买份养老保险不就可以了么?

保险在提供保障型产品方面固然具有天然优势,但却难以使投资者应对长期购买力水平下降的风险。如果不能充分分享经济增长的收益,实际上我们在社会中财富地位是相对下降的。

如何在养老投资中尽量获取更好的收益率呢?拉长时间来看,不管是在国内还是国外,权益资产无疑是收益确定性最高的资产类别,权益资产应该成为养老投资的重要组成部分。

但权益资产毕竟存在波动大、风险高的问题,如果始终投资于这种高风险产品,对于年龄较大、风险承受能力较低的人来说,并不合适。于是,一种根据时间推移针对性的改变风险水平的全新产品在美国诞生了——目标日期基金。

目标日期基金

首先设定一个目标日期(即预期的退休日期),随着目标日期的到来,基金管理人逐渐降低股票等中高风险资产的配置比例,转而提高债券、现金类低风险资产的配置比例,在到达目标日期后,产品的资产配置比例以低风险资产为主,并保持稳定,以此为投资者实现契合个人风险偏好的动态配置,为投资者提供一站式养老的便捷投资选项

老有所“痒”的时代,如何实现老有所依?

随着首批养老目标基金获批,目标日期基金也被正式引入中国,鹏华家获批的鹏华养老目标日期2035混合型基金中基金(FOF)立足于打造养老投资一站式解决方案,即将与大家见面,敬请期待~

你对养老还有什么困惑吗?10月20日,天天基金养老投资论坛即将于深圳召开,论坛中将有来自鹏华基金的养老专业观点,欢迎点击下方阅读原文免费报名参加~

风险提示:

仅供渠道内部参考使用。本资料仅为本公司与客户经理沟通交流使用,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。