现在股民除关心指数何时崩溃到临界点外，另一个重要问题，是想知道，A股2016-2018年代表“核心资产”的优质票，比如白酒、家电、银行保险、医药等等板块的龙头公司，是否属于非卖品，在90%股票被阉割的情况下，最后能够抗住不跌？
7月份，我们总结过，非抱团板块的部分好股票的利多反应，完全被淹没掉。提示大家重视史无前例的残酷性：
在偏宏观的指数—板块运动崩溃之时（这里，请不要纠结于2700点是不是底部），不要过度自信于个股独立的基本面。
凡高位、皆风险！这句话值得反复提醒自己5次以上！有些杀跌，用行业和个股的基本面逻辑已经无法解释了，莫用基本面来侥幸。 特别是你之前想做而没有做的家电、白酒、医药等白马股，它们最大的风险是股价处于高位！
这不是单纯的技术面问题，是指数和板块涨跌往复的规律必然。如果2016-2017年你不关注它们的低估基本面，现在再来谈估值跌到了多少多少倍，反向收割的可能就是你！
不要轻易谈“长线”投资。长线投资，是指你能不缴械投降的时间长度，现在虽然指数节节新低、但要做好长线投资的鏖战准备，指数底部是需要长时间磨成的，多数个股的底部是有好几次深跌浪的。
深度熊市不亏钱的状态，是需要找到90分的股票，先问问我们自己、是否有信心找到1%不到的90分股票？
如果没有很强的选股和基本面梳理能力、仓控的耐性、投入股市资金的宽裕，检视持仓、及时止损。先活下去，再论对错、再战未来。
三个月过去了，做了个数据统计，沪深300按市值大小看涨跌幅：银行、石油逆市反弹，家电、白酒龙头调整10-20%，医药被击退得最狠、带量采购堪称一剂猛药。
大家看明白了，大盘指数、沪深300已经失真了，银行板块缺少一剂利空、即使它的低估值被广泛知晓。
这剂利空可能是什么呢？拐头向下的地产销售是最大的隐患。半夏投资李蓓早在2017年就指出过，回顾世界主要大国银行业的发展历程，有一个阶段跟现在的中国较为相似：二十世纪八十年代美国储贷危机前夜。
看交银国际洪灏最近文章也谈到这个问题：
1、进入2018年4季度，中美两国经济同时进入下行。中国能否冲过周期，取决于地产周期的安全性。
中国过去20年发生了多少事情，造就了多少富翁，（更多惊喜，尽在“澄泓财经”wei 信 号）成就了多少人才，我们只关心以季度计算的三年一个周期。
我们看到中国三年短周期正在快速的进入最后的结束阶段，在这个阶段，同时我们看到美国盈利周期开始逐步建立，今年标普500盈利增速20%多，这么大的公司，像苹果、google、Facebook，这么大的公司盈利居然增长20%。为什么？因为特朗普减税。
除掉减税效应，盈利12%。到了明年，今年的基数高了，明年自然增速下降。因此美国的盈利增速很快会看到进入明年一季度后往下走，而股市将提前反应。
两个最大的经济体它的经济周期同时走到最后阶段，这个时候产生的合力不是各位用什么优质的股票可以对冲的，没有办法。我们就是要忍一忍，因此现在要问的问题并不是今天要买什么，应该是今天不买什么甚至今天我们卖什么。这个才是风险阶段我们的把风险降到最低的策略。
过去20多年美国3.5年周期，指标显示美国3.5年短周期正在逐步接近，很快就会回落。
中国经济周期存在一个很明显的三年周期，这个三年周期由中国房地产投资开发周期决定的。房地产投资从拿地、打桩、盖楼、预售、交货到最后各种各样安全设施，大致需要三年时间。
中国进入三年经济周期最后快速下跌和美国短周期见顶产生的合力，就是大家看到市场的情况，非常动荡，基本上没有什么可以买的。等我们过完这个周期之后，到了明年我们可以做的事情就很多了。
2、解药：走出三年周期低谷，需要减税救助私企。
中国今年大家说我们统计局数字有问题，说数字对不上。表面上看中国GDP增速还在6.8%左右，非常平稳。但是跟民营企业一问，小企业觉得他好像活不下去了。
银行借不到钱，P2P也爆了，又少了资金来源。大家说统计局数字造假，其实没有。
国营企业、私营企业分区数据显示情况是工业企业的情况，本来私营企业在工业企业的就不多。工业企业里头，国企有天然优势。所以中国经济没有总量问题，主要是结构产生问题，这也是为什么降准没有办法解决结构问题。
这也是为什么到了明年我们应该会看到更大的减税、更大的针对中小企业这些中国具有活力的企业更多减税的效应，更多的补助、更多的支持，这个时候我们很可能会看到我们走出三年周期低谷给各位再次带来新的投资机会。
这也是为什么指数到了2537点，而所有声音几乎都是看空的，大家还没等到真正的出清和真正的解药。
所以洪灏也说，现在把风险降到最低的策略，是现在应该考虑卖什么？而不是买什么。卖什么呢？他指出，今年6月份，贸易摩擦恶化、风险飚升的时候，强势股开始补跌，医药股一下跌了50%。
所以优质资产在市场暴跌的时候也不能带来所谓的避风港，越是优质越投资者越倾向于卖。市场暴跌的时候，优质资产反而是抛售的时候可以尽量避免股价折扣。
最后阶段就是强势股补跌，目前市场最后的强势板块，就是以50为代表的大金融了，希望银行板块不跌，它如果再补跌，市场大概率见底！
（来源：澄泓财经的财富号 2018-10-16 20:12） [点击查看原文]
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