导 读
新三板交易低迷、挂牌企业下降，对新入局者来说并不是好兆头。
而且，在商业战场上，实力的大小向来与机会的多少是对等的，比象山国民村镇银行规模还小的邢农银行，未来的机会会多吗？
作者：蔚然
来源：首条财经-锐眼研究院
在2018年行将结束的时候，新三板终于迎来一家银行股——河北邢台农村商业银行股份有限公司（以下简称“邢农银行”）。
此前在新三板挂牌的银行股一共有7家，分别是：一家城商行（齐鲁银行）；三家农商行（新疆喀什农商行、江苏如皋农商行、福建汇通农商行）；三家村镇银行（昆山鹿城村镇银行、梅县客家村镇银行、象山国民村镇银行）。
邢农银行成为第8家在新三板挂牌上市的公司，8，一个吉祥的数字，邢农银行的未来会好吗？
规模最小银行股
邢农银行公开转让说明书显示，邢农银行是在邢台市城郊农村信用合作联社的基础上发起设立的农村商业银行，2012年12月12日股份公司成立，法人赵明柱，注册资本8.14亿元，共有营业网点34个，包括总行营业部、25个支行以及8个分理处。截至2018年6月30日，邢农银行总资产合计125.71亿元，是8家新三板银行股中规模最小的一家农商行。
财务数据显示，邢农银行2018年1-3月、2017年度和2016年度营业收入分别是1.59亿元，6.11亿元和 4.61亿元，可以看出，在过去3年，邢农银行营业收入呈现增长态势，增幅达到33%。
其中，利息净收入分别占总营业收入的 90.04%、86.84%和 89.80%，这表明，邢农银行的主营业务较为突出。
净利润方面，2018年1-3月、2017年度和2016年度，邢农银行净利润分别实现8569.31 万元、2.52亿元和1.71亿元。2017年度同比增加了8158.50万元，增幅达到47.84%。
鉴于邢农银行主要经营存贷款业务，业务类别是为公司银行业务、个人银行业务、中间业务及资金业务，主营业务明确，最近两年一期主营业务没有发生过重大变化。因此，邢农银行依托于主营业务的盈利能力较强。
在贷款投向上，邢农银行的中小企业客户涉及行业主要包括批发和零售业、建筑业、制造业、房地产业及农林牧渔业，与其他新三板挂牌银行差异不大。
不良率位列第一
因为贷款投向批发和零售业、房地产业这样的强周期行业，而且邢台市的钢铁、玻璃等传统制造业产能过剩较多，新兴制造业较少，在经济增长速度放缓、去产能等大背景下，邢农银行的不良贷款率在逐年上升，但仍然控制在监管指标5%范围内。
据锐眼君了解，这与邢农银行风控机制密不可分——邢农银行建立了立足于防范各类金融风险的内控制度，建立了从董事会、管理层至各部门的全面风险内控体系，形成了各层级分工负责的立体风险控制体系，严格授权管理制度，在员工内部建立了良好的内控环境，建立了完善的会计制度，强化核查监督，具备风险控制体系设计的合理性。
有赖于此，截至2018年3月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，邢农银行流动性比例分别为94.70%、93.77%和95.17%，远高于监管要求的25%，流动性风险控制良好；不良贷款率分别为2.48%、2.54%和1.87%，不良贷款率仍远低于监管指标，风险控制良好；拨备覆盖率分别为 196.74%、199.89%和 254.09%，虽然有所下降，风险有所上升，但是仍远高于 150%的监管要求。
此外，核心（一级）资本充足率分别为14.44%、13.93%和11.93%，资本充足率分别为 18.18%、17.64%和13.06%，也高于监管要求（商业银行的资本充足率不能够低于8%，商业银行的核心资本充足率不能够低于4%）。
上述数据表明，邢农银行的资本能够充分的覆盖风险，发展比较稳健，具有较强的抵御风险的能力。
不过，需要注意的是，在挂牌新三板的8家银行股中，邢农银行的不良率是最高的一家。比如，福建汇通农商行、昆山鹿城村镇银行的不良率低于1%，齐鲁银行、江苏如皋农商行低于2%，新疆喀什农商行、梅县客家村镇银行和象山国民村镇银行的不良率也只是2.32%、2.17%和2.01%，均低于邢农银行，相比较而言，邢农银行的资产质量有待进一步改善。
股东在房企兼职
值得注意的是，根据公开转让说明书资料显示，邢农银行的前十大股东中，有5家房地产企业，分别是：富兴房地产（持股比例5.35%，位列前十大股东第一）、河北中鼎房地产开发股份有限公司（持股比例4.28%）、河北凰家房地产开发有限公司（持股比例2.85%）、邢台市中北房地产开发有限公司（持股比例2.67%）、邢台龙湖房地产开发有限公司（持股比例2.67%）。
而且，邢农银行多名董事及监事或董事的家属在上述股东公司任职，比如邢农银行董事刘伟，在邢台盛世房地产开发有限公司执行董事；邢农银行监事郝京茂，在富兴房地产兼任监事。
根据《中国经营报》统计数据，截至2017年底，邢农银行至少有7名董事以及4名监事在房地产公司中任职，职位大多为执行董事及总经理。
不过，邢农银行董事长王世峰，董事、行长赵明柱，董事、副行长徐彬并未在其他公司、机构任职或兼职。
据了解，在农商行中，这种兼职情况较为普遍，主要原因是为了成功的从农信社转制成农商行，股改过程中需要引入战略投资人，如果战略投资人是企业，可能由企业相关人员担任银行董事，所以会出现兼职的情况。但是这种行为要符合《商业银行股权管理暂行办法》(银监会2018年1号令)要求，该《办法》对因引战而可能产生的股东越界干预经营行为，进行了政策约束。此外，还要符合《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》等相关法律法规的规定。
挂牌新三板后，信息披露的透明化将更加有利于控制股东兼职风险。
伪造存单被禁业 管理漏洞
如果说股东兼职风险可以被控制在合理范围内的话，近期邢农银行一支行长违法伪造存单，则暴露出了邢农银行内部的管理漏洞。
近日，中国银监会邢台银监分局公布的行政处罚信息公开表（邢银监罚决字〔2018〕1号）显示，邢农银行西北留支行原行长常晓亮，存在伪造存单行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十八条第（三）项，取消常晓亮高级管理人员任职资格终身，禁止终身从事银行业工作。
经锐眼君仔细查询《中华人民共和国银行业监督管理法》发现，该《管理法》第四十八条第（三）项规定：银行业金融机构违反法律、行政法规以及国家有关银行业监督管理规定的，银行业监督管理机构除依照本法第四十四条至第四十七条规定处罚外，还可以区别不同情形，取消直接负责的董事、高级管理人员一定期限直至终身的任职资格，禁止直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员一定期限直至终身从事银行业工作。
该处罚对常晓亮个人来说，意味着银行系统职业生涯的终结，对邢农银行来说，管理还有疏漏之处。对于一家银行来说，建立现代企业制度，进行合规经营，是题中应有之意。地方农商限于人才、发展格局和资源等先天条件，在这方面还有不足之处，邢农银行上市，首先就应补上合规这一课。
行情低迷待发展
从企业发展的角度来说，邢农银行挂牌新三板后，因为扩宽了融资渠道，在资本市场的助力下，未来或更进一步提升公司经营能力。
不过，挑战在于，新三板市场交易活跃度较为低迷，流动性较差。数据显示，10月第一周，三板成指收于971.76点，全周跌幅为0.37%；三板做市收于753.40点，全周跌幅为0.34%。整体市场累计成交3.85亿股，环比下跌4.95%；累计成交14.93亿元，环比上涨26.44%。
而且新三板挂牌企业总数也在持续下降。10月第一周，三板新增挂牌2家，退市13家，实际挂牌数减少11家。做市转让1157家，减少10家；竞价转让9789家，减少1家；创新层933家，减少1家；基础层10013家，减少10家。
新三板交易低迷、挂牌企业下降，对新入局者来说并不是好兆头。当然，流动性较差已成为新三板的顽疾，邢农银行能够挖掘到多少真金白银，想必已早有心理准备。
此前上市的7家银行，业绩也是有喜有忧。根据已披露2018年半年度报告，这7家挂牌银行业绩分化明显。
2018年上半年最赚钱的挂牌银行当属齐鲁银行，上半年实现营业收入30.02亿元，同比增长14.78%，实现归属于挂牌公司股东的净利润10.78亿元，同比增长4.93%。
象山国民村镇银行上半年则出现了净利润下滑情况，2018年上半年实现营业收入5197.34万元，同比减少10.34%，实现归属于挂牌公司股东的净利润348.52万元，同比减少79.66%。
其他几家，净利润则呈现不同程度的上升趋势。值得注意的是，象山国民村镇银行在8家挂牌银行中资产规模最小，在商业战场上，实力的大小向来与机会的多少是对等的，比象山国民村镇银行规模还小的邢农银行，未来的机会会多吗？
总体来看，其他银行并不能给邢农银行带来多少值得借鉴的经验，万事开头难，作为新三板新兵，大家对其怀有很大期望，苦练内功极为重要，希望邢农银行在行情低迷的形势下，能够走出属于自己的上升曲线。未来如何发展，锐眼财经将持续关注。
（来源：首条财经的财富号 2018-10-19 19:59） [点击查看原文]
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