6月7日，美国商务部正式与中兴通讯达成协议，将有条件的解除此前针对中兴采购美国供应商商品的7年禁令。而解禁的前提，是中兴通讯缴纳10亿美元罚款以及4亿美元保证金，其代价相当惨重。至此，历时两个月的中兴事件得以平息。
中兴事件的爆发给我国的集成电路行业发展敲响了警钟，激起了全国加速发展集成电路的决心。近期，包括互联网巨头、家电巨头、风险投资在内的各路资本纷纷加大了对国内芯片产业的投资力度。
需求迅速膨胀，自给率仍然较低
芯片包括功能芯片与存储芯片。
看似平滑的表面，其实放置了多层复杂的电路。
所谓集成电路（IC），或称芯片（chip），是一种把电路小型化的方式，即采用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电感等元件及布线互连一起，制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构。集成电路的应用行业覆盖极广，包括电子、计算机、汽车、机械设备、医药生物、家用电器、国防军工等。
图表：2017年全球半导体产品结构
数据来源：WSTS（全球半导体贸易统计组织）
图表：2017年全球集成电路产品结构
数据来源：WSTS（全球半导体贸易统计组织）
近年来，随着国内5G通信、物联网等前沿应用领域的快速成熟，我国集成电路市场需求快速上升。2017年，我国集成电路产业销售额达到5411.3亿元，同比增长24.81%。从全球芯片市场规模分布来看，中国集成电路市场规模占比超过33%，已成为全球第一大集成电路市场。（数据来源：美国半导体产业协会）
图表：2010-2017年中国集成电路产业销售额及增长率（单位：亿元，%）
数据来源：前瞻产业研究院
然而，与国内迅速膨胀的集成电路市场需求形成鲜明对比的是，我国集成电路需求中有很大比例仍需依靠进口来满足，国产集成电路自给率较低。2017年，集成电路进口量约3770亿块，进口额高达2601亿美元，这一数值占到了2017年中国货物进口额（12.46万亿元）的约14%。
图表：2010-2017年中国集成电路产量与进口量（单位：亿块）
数据来源：前瞻产业研究院
关乎国家战略经济安全，集成电路产业追赶并超越迫在眉睫
全球横向对比来看，各主要国家和地区均把集成电路的发展作为国家重点战略。美国、欧洲、日本等发达国家通过大量的研发投入保持着领先水平；韩国、新加坡和台湾地区通过积极的产业政策推动集成电路产业取得飞速发展。
我国目前在处理器、存储器等方面与国外仍存在较大差距，持续且高比例的海外芯片进口意味着电子产品制造业始终处于国外企业控制之下。集成电路在计算机、互联网以及物联网等方面发挥着重要的作用。作为实现中国制造的技术与产业支撑，集成电路是工业的“粮食”，战略性新兴产业培养、国防现代化建设、工业化与信息化融合等各个领域的突破，都离不开集成电路的支持。从经济角度来看，在集成电路产业不能获得独立，中国制造就无法突破现有全球价值分工体系。因此，发展独立且强大的集成电路产业，意义重大。
集成电路收获政策“红包”，进一步推动产业发展
为进一步推动集成电路产业的发展，国家层面的政策支持起到了至关重要的作用。2018年3月5日在第十三届全国人民代表大会第一次会议上，国务院总理李克强在《政府工作报告》中，首次将集成电路放在加快制造强国建设需要推动的五大产业关键词首位，彰显对集成电路发展的决心，为市场打下了一剂强心针。
2018年3月28日，财政部等四部门联合发布《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知》，自1月1日起执行，规定了集成电路生产企业或项目可享有的税收优惠政策，鼓励企业持续加强研发活动，不断提高研发能力。
万亿产业基金助力，寻找下一个风口
2014年，国家集成电路产业投资基金（简称“大基金”）首期募集规模达1387亿；同时“大基金”二期募资已启动，拟募资1500-2000亿。银河证券认为，按照1：3的撬动比，所撬动的社会资金规模在4500亿-6000亿元左右，加上大基金第一期1387亿元及所撬动的5145亿元社会资金，资金总额将过万亿元。（数据来源：中国基金网）
2018年以来，集成电路这个集技术、资金、人才挑战性于一体的行业热度正在持续升温。最新数据显示，高技术制造业投资增速自今年4月以来一直处于10%以上高增长位置，其中集成电路制造业投资增长64.70%，相比其他行业增速较高。（数据来源：同花顺财经）不同于以AI芯片为概念的高科技独角兽企业，或是诸如华为、小米等将芯片作为产品零件的企业，2018年新入局的跨界者——格力电器和阿里巴巴，都将发展芯片作为战略之一，并前后投资设立了珠海零边界集成电路有限公司和平头哥半导体有限公司。
可以看到，在中美贸易争端的压力下，受到国家政策和政府引导基金的带动，各机构的投资风向已经发生转变。不过，在集成电路行业持续变热的同时，需要理性投资的呼声一直存在。今年9月，中国科学院原秘书长侯自强在中国芯片发展高峰论坛上指出，“中国发展集成电路，绝对不可以低水平的重复，一哄而上”。
与其临渊羡鱼，不如退而结网。集成电路行业，作为典型的技术密集、人才密集和资金密集行业，成为“兵家必争之地”，反击战已经打响。随着政策和资金导向不断渗透，中国芯得到了前所未有的重视，相信未来我国集成电路产业将迎来更进一步的发展和突破。
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（来源：四楼四零六的财富号 2018-11-01 17:54） [点击查看原文]
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