今天是11月首个交易日，A股冲高回落勉强收涨，好歹来了个开门红！
刚刚过去的10月，可以说是血雨腥风。上证综指单月下跌7.75%，深证成指单月下跌10.93%，创业板下跌9.62%。值得一提的是，深证成指和创业板的月K线，已经是七连阴，创下了A股史上最长的连跌纪录！这一幕，在2008年和2015年下半年大熊市都不曾出现过。
与大跌相对应的是，近期资本市场政策利好频出，监管层更是轮番喊话维稳市场。从国务院金融委、一行两会针对资本市场的表态来看，既释放出明确的呵护市场的政策信号，也彰显了金融管理部门稳定市场的决心。市场预期，随着一系列改革举措的推出，将稳定市场预期，提振市场信心，从而保障资本市场健康发展。
老司基个人认为，接下来的11月大概率收涨，我们火力全开，好好享受这波吃饭行情即可。按照惯例，老司基今天来谈谈11月份的市场投资机会，看看11月份大盘上涨概率如何以及哪些板块有望爆发。
最近10年A股和港股11月份涨跌情况统计
从上图我们看到，最近十年以来，11月行情还算可以。A股上涨概率为60%，上证指数月度平均涨幅为1.88%。港股行情稍弱，11月上涨概率仅为40%，恒生指数的月度涨幅为-0.56%。过去十年，11月上证指数上涨高达6次，最大涨幅为2014年11月的10.85%，当时牛市爆发，券商板块涨上了天。而2008年的11月，涨幅也高达8.23%，当时正是大盘见底1664点后暴力反抽。2010年至2012年的11月似乎都不那么友好，连跌三年，彼时正是绵绵熊市。
相比A股的上窜下跳，隔壁港股内敛很多。恒生指数最大的11月跌幅发生在2011年，月度跌幅为9.44%。
哪些板块能爆发？
哪些行业最容易在11月爆发呢？继续看数据。老司基拉了一下最近5年（2013年-2017年）申万28个一级行业的月度涨跌幅情况，表现最好的前三大行业如下。
2017年11月涨幅前三：钢铁（9.69%）、银行（2.56%）和非银金融（2.19%）；
2016年11月涨幅前三：建筑装饰（14.87%）、家用电器（9.38%）和钢铁（7.31%）；
2015年11月涨幅前三：综合（17.49%）、电子（14.14%）和化工（9.38%）
2014年11月涨幅前三：非银金融（31.44%）、房地产（14.3%）和交通运输（12.08%）；
2013年11月涨幅前三：国防军工（25.14%）、通信（11.61%）和计算机（11.32%）。
最近5年申万一级行业指数11月涨跌情况统计
综合来看，老司基个人觉着今年的市场和2013年有点像，处于连续阴跌后朦胧憧憬下一轮牛市的反弹行情，个人认为以下三大板块11月最值得关注：
一、国防军工板块
爆发指数：
关注理由： 国防军工板块此前调整充分，在今年三季度表现强势，而后陷入调整。老司基结合一些券商研报数据来看，三季度军工行情的驱动因素是基本面反转，而不只是主题炒作，11月值得高度重视。另外，行业中长期趋势依旧向好，板块配置强调军工行业改革 成长逻辑。政策面，军工行业也是利好不断。10月15日十九届中央军民融合发展委员会第二次会议顺利召开并审议通过《关于加强军民融合发展法治建设的意见》，军民融合已经进入制度建设阶段。国防军工行业基本面相对稳定，与宏观经济的关联性较小，受到市场冲击有限。向下有订单业绩支撑，向上有政策改革期待，军工股向上弹性十足。
关注基金：161024富国中证军工指数、163115申万菱信中证军工指数、005693广发中证军工ETF联接C和160630鹏华中证国防指数等。
二、钢铁板块
爆发指数：
关注理由：过去两年，该板块连续两次入选11月涨幅榜前三，反弹实力不可小觑。老司基认为，当前是钢铁需求旺季，环保限产对供给的收缩作用仍存，短期钢铁行业高利润有望保持高位震荡态势。叠加行业市盈率较低，甚至部分企业跌破净资产，板块有望短期内迎来估值修复。虽然预计2019年行业难觅大的投资机会，但由于新增产能受限和行业本身库存周期的存在，钢价和行业利润仍存在短期边际向上的可能，11月的行业波段性机会仍存。
关注基金：502023鹏华国证钢铁行业指数分级、168203中融国证钢铁行业指数等。
三、电子板块
爆发指数：
关注理由：最近5年，有两年（2013年和2015年）电子板块的11月涨幅都超过10%，爆发力惊人。从电子板块龙头公司的三季报来看，业绩符合预期。现阶段龙头个股估值消化充分，未来增长确定性强，中长期配置价值凸显。老司基觉着，减税能够显著对冲宏观经济调整对电子行业上市公司的利润冲击，优质公司有望显著受益。官方明确提出确保启动5G商用，打消此前市场关于5G商用或推迟疑虑，应用环节看好车联网。5G作为当前最为确定技术升级趋势，为诸多新兴应用（超高清视频实时传输、车联网等）落地普及提供信息传输保障，是我们投资布局的核心主线。
关注基金：163116申万菱信申万电子分级、001617天弘中证电子指数A/001618天弘中证电子指数C、080012长盛电子信息产业混合和519929长信电子信息行业量化混合等。
11月已来，我们没有理由悲观。
券商频频涨停，白马齐齐补跌；政策底已现，市场底或已为时不远。
加油干吧！
（来源：老司基一枚的财富号 2018-11-01 18:05） [点击查看原文]
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