收益连续收红的一周

文 / 牛犇

读财札记主理人

原创投资专栏 第277篇（转载请注明出处）

 正    文    来    啦  

一.

『5年定投计划』概述

5年定投计划是牛犇制定的中长期基金投资组合，以5年为一个周期，基本上契合证券市场一轮牛熊。

定投计划以低估指数基金为主，参考每日指数估值数据，持有基金数量不固定，根据估值轮动调整。

每月采取不定份额定投，超过10%低估加大定投力度。

经过实盘验证，低估多频定投，盈利的比一次性投资概率大、时间短。

另外不定额的方式在低估时能获得更多低位便宜筹码，这也是基金定投增加收益的一种策略。

二. 

持仓组合优质低估指数基金：10只指数基金、1只债券基金。

本周无定投操作。

三. 

目前基金组合净值：0.8297。总持仓收益率：-9.72%。

持有份额：37096.74

四. 

终于遇到收益连续收红的一周。

50ah、创业板和证券公司已经翻红，中证红利马上摆脱负收益。

整体上来说，周末终于可以松口气了。

但，说实话，我不认为这是反转，起码从指数来看，没有这种深V反转的趋势，基本面并没有太多实质利好消息。

跌多了，场内人都绝望等待着，场外大喊一声老乡别走，我给你点希望，哗哗瞬间兴奋了。

这次反弹的逻辑：证券先行，打了一个基础。中小板块跌了太长时间，需要一场酣畅淋漓的大涨松口气。

看另外一个数据：

创业板ETF的规模创了新高，抄底创业板的人在增加，持续吸引场外资金流入，机构先行，他们对数据和市场的敏感度远高于散户，前些时候的大跌阴跌，已经吓得散户纷纷清仓离场。

跟踪5年定投计划的一些老铁已经清仓了，这点有直观感触。

也就是说，经过3年连续下跌的中小板块，低估值已经备受市场认可，而小票的高弹性和强波动，可能是受到资金青睐的重要原因之一吧。

毕竟未来再次进入牛市，如白马蓝筹为主的基金，其稳健收益最多不超过2倍，能有1倍都已是非常耀眼的业绩。

毕竟，有得有失，承受高风险获得高回报，这才是投资的魅力。

五. 

全资产配置版，可配置A股、港股、美股、德股、商品、地产信托等资产。

点击查看大图更清晰

说明：

1. 绿色低估（可定投）；黄色临界（激进风格可投，稳健风格建议再等）；红色高估（分仓卖出）；其他为正常估值。

2. 指数估值维度：PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。

3. 估值高低：

第一种：分位点和ROE，当分位点<50%，ROE>10%，低估。

第二种：盈利收益率和ROE，当盈利收益率>10%，ROE>10%，低估。

4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。

六. 

主投指数基金，寻找穿越牛熊的主动基金；

寻求高安全边际基金，低估分仓买入，高估逐渐退出；

动态平衡策略和资金网格化管理；

基金组合配置，对冲品种风险；

中长期投资，忽视短期波动；

中低风险策略下的投资品种；

最实用的家庭保险配置。

（来源：读财札记的财富号 2018-11-03 10:49） [点击查看原文]