在当下货基走弱、行情低迷时,流动性相对较强、风险相对较低的短债基金,赚足了眼球。

近期数据也给了很好的证明。从基金规模看,短债基金一季度末规模为222.28亿元,二季度末规模为304.52亿元,三季度末规模为494.3亿元。相比一季度末,短债基金在三季度末规模翻番,成为市场追捧的“香饽饽”。

(来源:Wind,依据wind开放式基金-债券基金二级分类,截至2018.9.30)

不过,趁着这股短债基金热风,市场上各种XX债券基金都相继冒出,超短债、短债、中短债…等等,名字眼花缭乱。作为债券投资小白,怎么弄明白呢?小欧今天这篇重点说说:

短债基金怎么区分?怎么选???

1 先说说基金名称中最接近“短债”的

XX超短债;XX短债;XX中短债,这三种的基金名称,相对而言还是好理解的。

之前小欧跟大家介绍过,短债基金与一般债券基金的区别就在于“投资债券的剩余期限”,因为投资债券的剩余期限短而得名。超短债、短债和中短债三者名称也是因“期限”长短来定义命名的。

顾名思义,超短债基金,其投资债券的剩余期限更短,短债次之,中短债在三者中的期限相对最长。(有一种说法:超短债期限在270天以内,短债在0.5-1年左右,中短债在1-3年。其实没有明确规定,只是市场的相对共识。)

2 短融也是短债基金吗?

其实很多基金名称都会根据它的投放范畴来定,短融基金也是。

相对于那些名称中“短债”的基金,短融基金在策略上,偏向更高比例的短期融资券以及其它期限较短信用债券的投资。

短期融资券,是指企业在银行间债券市场发行(即由国内各金融机构购买不向社会发行)和交易并约定在一年期限内还本付息的有价证券。本质上也是一种债券。

为此,XX短融基金,也是短债类基金,但背后偏好的债券品种不一,为此可能的信用风险等也不同。

3 还有那些名称看不懂的,也说自己是短债基金

有些名字中没有“债”呀“短”的,也说自己是短债基金?

搞定一招→ 看它的投资范畴:是不是纯债?是不是剩余期限在1年左右及以内?

甭管啥基金名称,也忽悠不了你!

本篇,小欧还要提几点短债基金的误区↓

X短债基金就是货币基金

短债基金是债券型基金,货基是货币型基金。短债基金可能的风险要高于货币基金,可能的收益也要高于货币基金。

X短债基金只投AAA级债券品种,无惧信用风险

短债基金并不是只投AAA级信用债,且AAA级信用债并不是不会违约,而是违约概率低。

要降低“踩雷”风险,还是要依靠基金公司的信用风险管理体系,选择产品的时候千万不可忽视基金公司的整体实力。

X短债以同业存单为主,收益稳

作为债基的短债基金,配置同业存单最大比例为20%,超过20%就不符合投资限制了。如果一只短债基金号称以配置同业存单为主,那就要注意这种策略是否可持续了。

X久期短一点都是短债基金

所谓短债基金,就是因投资的债券期限短而得名,也就是投资组合整体久期要短。

很多普通债基的久期也就是1到2年左右,如果短债的久期变得和普通债券的久期差不多,那么可能投资的就并非短债而是普通债券了。

X短债基金能获得高收益

实际情况:这个嘛还得看市场实际利率水平。

如果短债基金在运作中为了追求更高收益,出现比较激进的“信用下沉”,或者是拉长久期,又或者是加大杠杆的操作,都会显著提高短债基金的净值波动,甚至加大信用债“踩雷”的

在短债基金中,中欧也有一款历史业绩闪亮,费率优惠的产品,等你pick!

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☑️业绩美丽:中欧短债A转型前近一年收益5.15%(注)(来源:wind 2018/10/24)

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☑️老手掌舵:基金经理王慧杰等,同时也是中欧滚钱宝的基金经理,对于风控已经内化于心!

以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。

(注:中欧短债转型前产品名称为中欧强泽,成立于2017.2.24,中欧强泽债券型基金于2018.10.25转型为中欧短债债券型基金,转型前后投资目标、投资范围、投资比例等的区别详见基金招募说明书。转型后,中欧短债从单份额调整为两类基金份额,新增C类基金份额,原份额转为A类基金份额。截至2018.10.24,中欧强泽(转型后为中欧短债A)成立以来涨幅8.3%,同期业绩比较基准涨幅0.50%;中欧强泽转型前业绩比较基准为中债综合指数收益率,转型后业绩比较基准为中债综合财富(1年以下)指数收益率。)