11月9日基金操作策略

特别说明：

1、每周五下午两点半，更新基金操作策略。该策略仅代表个人对市场热点的梳理和思考，文中所给出的建议仅作为大家参考，不要盲目跟投，投资风险自担；

2、文中所列个股，仅为说明板块行情所需，不作为个股推荐；

3、有任何问题，可以直接在下面留言，有空的时候老司基会逐一回复。

今日热点：

1、基金公司忙自购。市场不好，新基金发行也比较惨淡。近期，一股自购热潮在公募基金公司席卷，数只在发基金或刚刚成立的新基金均出现基金公司或旗下员工自购的情况。除了“保成立”之外，还有基金公司近期的自购与看好后市相关。据Wind数据统计，截至11月8日，今年以来基金公司自购规模（不包括员工认购）已经达到27.26亿元，超过2017年全年的23.27亿元。多位受访者预期，考虑到还有多只养老目标基金在发及待发，年末这一数据将继续攀升。老司基觉得，新基金发行向来也是一个观察市场冷热的指标，如果新基金发行惨淡，往往意味着市场底部；而如果动不动就出现首募超百亿的巨无霸基金，那基本上就是市场的顶部了。

2、银行股大跌。今天，浓眉大眼的银行股开盘就大跌。老司基看到，今天早盘，银行指数开盘领跌，行业内个股全线皆墨。截至老司基写稿时，中证银行指数大大跌3.02%！板块中，招商银行、上海银行领跌，跌幅近5%。四大行中，建设银行大跌超4%，工商银行、农业银行跌幅超3%，中国银行跌1.91%。银行板块大跌主要消息面因素有关。11月7日，银保监会主席郭树清表示，初步考虑对民营企业的贷款要进行考核，初步设想实现“一二五”的目标，即在新增的公司类贷款中，大型银行对民营企业的贷款不低于三分之一，中小型银行不低于三分之二，争取三年以后，银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。自10月下旬一行两会祭出“救市组合拳”以来，银行股早期扮演拉升护盘的角色。但从11月以来，银行指数已经连续收获5根阴线，整体处于下跌状态。老司基认为，这主要跟监管频频要求银行加大信贷投放相关。今天市场反应如此剧烈，其直接催化剂来自昨天公开的监管考虑加大考核民企贷款的信息，市场预期会降低银行的利润。

3、5G牌照即将发放。今天召开的第五届互联网大会放出消息，中国最快将在今年年底发放5G牌照，上个月开始华为已经给运营商发送5G设备，普通市民明年就可以看到5G终端设备。中国移动高管表示，中国移动将在2019年一季度将推出5G CPE，上半年将推出智能手机。值得一提的是，中国移动成立了智能硬件创新中心，并计划在2019年推出首批中国移动自主品牌5G终端产品。受此影响，今年5G板块大涨。截至老司基写稿时，富春股份、移为通讯、春兴精工等多只个股涨停。事实上，近期5G产业利好频传，或成为板块上行的重要助力。随着国内各大运营商和企业纷纷加快布局5G建设的脚步，5G产业链的完善和建设速度有望超预期，相关上市公司有望成为通信行业，乃至于全市场的投资亮点，并借此吸引场内资金的密切关注。

 

重要指数估值：

 

指数估值表主要为小伙伴们进行指数基金定投参考，风险从低到高依次为：加大定投、积极定投、持有观望、保持谨慎和伺机卖出。老司基建议，首选加大定投的品种（下图中绿色标注的指数）。

特别说明一下，强周期的行业指数，估值一般看市净率（PB）更合适，比如券商、银行、地产、煤炭等；而弱周期的成长型指数以及宽基指数，估值一般看市盈率（PE）更合适，比如食品饮料、医药生物等。其他指数的最新估值情况如下（点击可放大图片）：

应对策略：

1、短期关注大消费。今年“双11”迎来十周年，将再次掀起一波“消费盛宴”。从2009年至2018年，这一购物狂欢节交易额增长了逾千倍，显示了我国消费业发展的强劲势头。在此背景下，消费主题相关投资机会值得关注。加之最近白酒、医药生物板块持续调整，估值已经便宜很多。相关基金包括：
110022易方达消费行业、000248汇添富中证主要消费ETF联接、161725招商中证白酒指数和001551天弘中证医药100指数C等。

2、继续定投。本周大盘连跌5天，处于一波大涨后的蓄势调整，下周有望重启吃饭行情，继续坚持底部的定投策略。行业指数中，可以定投环保、军工、券商、银行等；宽基指数中，以中证500、创业板为主。相关基金包括：163114申万中证环保产业指数、161024富国中证军工指数、004070南方中证证券ETF联接C、001595天弘中证银行指数C和000478建信中证500指数增强等。

顺手点赞，下周大赚！

（来源：老司基一枚的财富号 2018-11-09 14:29） [点击查看原文]