文 / 牛犇
读财札记主理人
原创投资专栏 第291篇（转载请注明出处）
正 文 来 啦
一.
再过1个多月，2017年就结束了，是不是要盘点下投资、理财收益了呢。
对于一些老铁来说，理财收益很好计算，但对基金定投可能就迷糊了，毕竟有时候定投的频次是不同的。
这里需要延伸几个概念，比如绝对收益和相对收益。
绝对收益大家都比较熟悉了，比如年初你投入了10万元，年末收回12万元，那么绝对收益为(12w-10w)/10w*100%=20%。
如果这一年你的投入产出能达到20%，已经非常厉害了，一般的理财产品年收益10%都已经挺高的了。
只要牛市股票或基金才能达到20%甚至以上收益。
但如果用以上（期末资产-期初资产）/期初资产*100%计算基金定投的收益，就有问题了。
如果是一次性投入，可以用上面的方式，但如果每月定期或不定期投入，对收益就会有很大的影响。
所以，我们说一下定投的年化收益计算。
二.
一次性投入的绝对收益，这点基本数学计算，应该不至于还给老师，大家都能明白，我们说下定投的年化收益计算。
其实，如果很早以前就关注的老铁，应该知道，我曾经发过简要的计算方式，一般用excel就可以计算，这里就需要用到irr和xirr的公式。
对于IRR计算收益，如上面，由于是按照每月投入，所以计算出来的收益率为月收益率，还要转化为年化收益率。
根据（1+X）^12-1进行计算。
定期定额IRR计算
而对于不定期不定额来说，如果想要更加精确的计算收益，采用XIRR计算更合算。
比如，A1月10日投入500元，2月13日投入500元……但5月15日时分红了101，之后每月的投入都不再固定，这是用IRR计算就比较不合算了。
这是用IRR计算，月收益只有1%，年化收益才17.49%。
对比XIRR计算，收益还是相差挺多的。
不定期不定额XIRR计算
以上的计算方式，想必大家都学会了，但对于我们来说，公式上的收益不要看的太紧要。
如果，短期收益看起来挺高，但如果不能坚持在低位获得足够多筹码，可能长期下来的定投收益就会打折扣。
所以不定期的定投建议大家根据估值的程度进行。
PS：我把IRR和XIRR计算的模板放到公号阅读原文了，大家可以自行下载。
三.
全资产配置版，可配置A股、港股、美股、德股、商品、地产信托等资产。
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说明：
1. 绿色低估（可定投）；黄色临界（激进风格可投，稳健风格建议再等）；红色高估（分仓卖出）；其他为正常估值。
2. 指数估值维度：PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。
3. 估值高低：
第一种：分位点和ROE，当分位点<50%，ROE>10%，低估。
第二种：盈利收益率和ROE，当盈利收益率>10%，ROE>10%，低估。
4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。
四.
主投指数基金，寻找穿越牛熊的主动基金；
寻求高安全边际基金，低估分仓买入，高估逐渐退出；
动态平衡策略和资金网格化管理；
基金组合配置，对冲品种风险；
中长期投资，忽视短期波动；
中低风险策略下的投资品种；
最实用的家庭保险配置。
（来源：读财札记的财富号 2018-11-20 21:23） [点击查看原文]
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