“散户喜欢追涨杀跌……

短线交易毁灭价值……



专业机构风格更成熟稳健……”



相信你一定听说过以上类似说法。



可是,这是鸡汤而已,还是有事实依据的真相?



上海证券交易所每年都会发布统计年鉴,内容全面、客观、权威,为我们回顾上一年度股市数据提供了一个很好的材料。比如《上交所统计年鉴2018卷》,就对2017年上交所交易数据进行了多方面的复盘。



 



最开始,我们先看下上证综指的基本情况:



2017年,上证综指开盘3105.31,收于3307.17,全年上涨6.5%。截至2017年12月31日,上交所A股共有自然人账户19270.9万户,机构账户61.8万户,也就是说自然客户数占比99.68%,个人投资者是这个市场数量最多的参与者。



我们再看交易量情况:



 



自然人投资者成交量占了全市场的82.01%,沪股通投资者成交量占了全市场的1.30%,包括基金、信托、券商、保险、资管等机构在内的专业机构投资者交易量占比14.76%; 从成交量上来看,自然人投资者也占据了绝对主体。



自然人投资者数量最多、交易量最多,那盈利情况如何呢?



 



2017年,上证指数上涨6.5%,所以整个市场是盈利的,共盈利3.45万亿元。其中,沪股通投资者赚了1034亿元,包含公募基金在内的专业机构投资者赚了1.11万亿元。而户数占比超99%、交易量占比超80%的自然人投资者仅赚了3108亿元,盈利仅占9%!盈利情况和开户数量&交易金额完全不成比例,再次证实了“短线交易毁灭价值的说法”。您可能会问,自然人盈利少,是不是因为本金小呢?



那我们接着看持仓市值情况:



 



2017年年末,自然人持仓5.9万亿,占全市场的21.17%,比专业机构整整多出1.4万亿。



也就是说,自然人比专业机构的账户市值多出1.4万亿,结果还少赚了8048亿。我们再继续做一个粗略估算:A股自然人账户共持仓5.9万亿,共盈利3108亿,也就是说A股自然人投资者的平均盈利比例为5.23%。而2017年全年上证综指涨幅是6.5%,事实很残酷,“一顿操作猛如虎”的散户,连上证指数都没有跑赢。



现在的市场走到了什么阶段?



《统计年鉴》中还公布了一个指标:上海市场股票市值占GDP比例,这个指标可以衡量股市所处的基本位置。



 



2017年上交所股票市值占当年GDP的40.06%,处于历年来居中水平,而截至2018年11月1日,据WIND数据,上交所股票总市值为243570.89亿元,按照今年GDP同比增长6%初步估算,那么市值/GDP这一值将是27.8%,值得注意的是,这一占比接近11年来最低。



看完这些数据,您有什么感受?



(来源:南方基金的财富号 2018-11-22 14:15) [点击查看原文]


相关话题:#数据说明 什么是多数人最好的投资?#​

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !