基金经理月月谈--国联安基金潘明20190108

市场回顾：

 

十二月的TMT行业分化严重，通信一枝独秀的上涨，而传媒、计算机、电子都大幅下跌，尤其是电子。虽然5G仍然是通信的核心主题，但带动十二月通信上涨的大多是无卖方覆盖、无业绩预测和市值小于五十亿元的股票。而电子的过去两年的强势主题比如苹果链、LED和半导体在十二月遭遇估值和业绩的双杀。

 

未来展望：

 

经历了过去三年对于市场参与各方代价高昂和残酷的长期调整后，A股的高科技板块已基本挤掉了过去的泡沫，未来的可持续“理性繁荣”可期。

 

行业聚焦：

 

中国科技行业过去的高速增长，真的很美好么？不理性繁荣时代追求速度，反而导致了不少扭曲，透支了未来。如果2019年经济开始下滑，这未尝不是一次难得的调整机会。长远来看，一切最终都是公平的。科技行业的高估值，最可靠的办法是未来高增速的重启来配得上它。

风险提示：

仅代表国联安基金当时市场观点， 市场有风险， 投资需谨慎。 投资者不应将本观点视为作出投资决策的惟一参考因素， 亦不应认为可以取代自己的判断， 投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。 基金的过往业绩并不预示其未来表现， 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。 基金投资需谨慎， 基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、 基金合同等法律文件。

（来源：国联安基金的财富号 2019-01-08 09:03） [点击查看原文]