约翰鲍尔森（John Paulson），华尔街鼎鼎大名的标杆性人物，在对冲基金行业搏杀了将近25年之久，现在却在考虑把自己的对冲基金转型为家族办公室。
由Mike Samuels打造的播客“According to Sources”周二播放了对鲍尔森的采访。这位金融大鳄在节目中公开表示，他会考虑把自己的对冲基金Paulson & Co转为家族办公室。
“未来一两年，我可能不得不做出决定，”鲍尔森提到了与他齐名的另外两位金融大亨乔治索罗斯（George Soros）和斯坦利德鲁克米勒（Stanley Druckenmiller），称他们已经转型为家族办公室，专注于管理自己的财富。
鲍尔森说，索罗斯在2011年决定归还外部资金、转为家族办公室的时候，他自己的财富在家族办公室中占到了90%。而今，“在我的基金中，我的钱大概有75%到80%左右。”
根据彭博社的数据，截至2018年11月初，鲍尔森的对冲基金管理着大约87亿美元的资金。
事实上，鲍尔森的基金规模早已大不如前了。2007年初，他的基金规模曾达280亿美元，2011年更是达到380亿美元的峰值。但此后，基金规模一路缩水，2016年下半年约有160亿美元。也就是说，仅过去两年间就接近“腰斩”了。
鲍尔森基金之所以严重缩水，原因无他：业绩惨淡，投资收益率令人失望，客户自然选择了撤走资金。
鲍尔森的其中一只基金Paulson Partners Enhanced fund一度在2013至2017年连续亏损，尤其最后两年中巨亏近70%。2017年夏季，鲍尔森还被迫关闭了旗下一只规模5亿美元的多空策略股票基金。
最近这些年，坊间一直流传鲍尔森可能会走上索罗斯的模式，退还客户资金，只打理自己的钱就好了。
但是，即使在去年早些时候一些基金退还了客户资金并裁减员工之时，根据与鲍尔森关系密切的人士的消息，鲍尔森都没有关闭基金、做家族理财办公室的想法。相反，他正在整顿业务，打算做回老本行——押注于并购业务，因为这种业务时间短、赚钱多。
鲍尔森为了挽救业绩甚至使出过一个险招：用高达十倍的杠杆做对赌。当时监管文件显示，鲍尔森2017年与三家所谓的First-loss基金提供商签订协议，藉此把投资杠杆提高至十倍。对冲基金采用这种杠杆水平在金融危机之后是十分罕见的。
另外，去年11月，鲍尔森表示等孩子上大学以后，他会考虑移居波多黎各。
如今，上述坊间传言终于得到了本尊的亲口证实，昔日在次贷危机中一战成名、业绩力压乔治索罗斯和詹姆斯西蒙斯的“传奇大空头”鲍尔森，今日可能最终沦落到只管理个人财富的地步了。
鲍尔森并没有说为何他会考虑把基金变成家族办公室，彭博社称，他可能运作混合型的生意，其中的一部分还是打理自己的钱，另外一部分是客户的资金，会与合作伙伴分享盈利。
其他人转型为家族办公室有自己的考虑。欧米茄顾问公司（Omega Advisors）创始人库普曼（Leon Cooperman）早前表示，如今的金融市场已被量化交易扭曲，对于像他这样的传统选股人来说，转为家族理财办公室是为了改变现状。
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（来源：大众理财顾问的财富号 2019-01-29 01:10） [点击查看原文]
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