斑马消费 徐霁
很多人不知道的是，地产巨头万科，早年是一个多元化的集团公司。做饲料起家，之后逐渐涉足货运、零售、服装、家电、广告、影视等十多个行业，房地产只是其中之一。
上市后，万科开始“做减法”，最终只剩下两大业务，万科地产和万佳连锁。
后来，王石觉得还不够，痛下决心，把现金奶牛万佳连锁卖给了大股东华润集团。
华润集团将旗下的华润超市和万佳连锁打包在一起，成立华润万佳超市，后来改名为华润万家。
就像华润在啤酒、医药等领域的资本型打法一样，华润万家2004年收购江苏苏果、2005年收购天津月坛和宁波慈客隆、2007年收购天津家世界、2011年收购江西洪客隆、2014年收购乐购，从2007年开始超越联华超市，成为中国最大的连锁超市，直至今日。
华润万家领衔之下，中国连锁超市第一梯队大致形成。
此后的十年，中国连锁超市行业经历了行业下滑、电商冲击、大卖场倒闭、新零售崛起等诸多浪潮；中国连锁超市的英雄榜，见证了品牌的飞跃与跌落、板块的崛起与溃退、行业的落寞与重振。风云变幻，每年都在上演。
1995，连锁超市“大年”
中国第一家超市是谁？何时诞生？对此，争议不大。
1990年，广东东莞虎门镇诞生了中国第一家超市——美佳超级市场。
彼时，广州友谊商店自选超级商场已于1981年设立，李嘉诚旗下的港资百佳超市1984年开始在内地开店，成为首家进入内地的外资零售商。超市的氛围，已经逐渐形成。
此后几年，大量超市品牌诞生，并开始尝试连锁经营，日后成为中国连锁超市行业的中坚力量。
1991年，联华超市（00980.HK）在上海创立，重点辐射长三角。在华润万家通过资本扩张成为连锁超市老大之前，联华超市在长达十多年的时间里，稳坐第一。
华润超市在80年代末成为香港第三大超市集团，1992年在深圳开出其内地第一家门店，最终将华东培育为主要市场。
1995年是连锁超市行业热闹非凡的一年：家乐福多年筹备，在北京开出了在中国的第一家门店；后来被称为“铁娘子”的李彬兰，从华润万家的前身万佳连锁离开，在深圳创立新一佳——新的一家万佳；山东家家悦集团在威海开了第一家家家悦（603708.SH）超市；这年冬天，高中没毕业、当过兵、做过啤酒代理的张轩松，在厦门开了一家叫“古利微乐”的超市，也就是永辉超市（601933.SZ）的前身，食品业务员王填在家乡湖南湘潭开出了第一家步步高（002251.SZ）超市，后来它们成为中国连锁超市行业中的民营代表；沃尔玛进入中国的谈判也基本敲定，但真正进入中国市场却是下一年的事情。
十强中消失了4家
但是，十年之后，中国连锁超市十强名单，除了榜首华润万家岿然不动，其他座次都经过激烈角逐，不仅前十位换了一半，其中还有几家已经成为历史，令人唏嘘不已。
沃尔玛收购好又多反超家乐福，乐购被华润万家合并，这还算是体面的结局。新一佳倒闭引发激烈讨论，农工商超市则算是低调地消失在榜单中。
新一佳最后一次出现在十强榜单中，还是2013年。2014年-2015年，新一佳关闭门店14家，年销售收入两年时间缩水30亿，最终于2016年彻底消失在中国连锁百强名单。2017年，新一佳启动破产清算。
诞生于上海的农工商超市，早年力压大润发、沃尔玛，跻身中国连锁超市五强，其超市数量长期超过3000家，仅次于联华。但是，近年新闻网站上关于农工商超市的新闻只有一种——关店。
农工商超市2016年位列中国连锁超市第九位，门店已缩水至2300家；2017年，农工商不仅退出十强名单，甚至直接在连锁百强榜单中消失。
斑马消费通过企查查发现，农工商超市被行政处罚8次，涉及的裁判文书有250份，其中绝大部分为买卖纠纷和租赁纠纷，88次被列为被执行人；2018年底，农工商超市的法人、董事和监事几乎全部更换。
农工商超市到底发生了什么，外界不得而知。
然而，2019年初，中国连锁超市老大华润万家也扛不住开始撤店，先是把北京的大卖场转给物美商业，后又把山东的门店转给家家悦。
尽管华润万家关闭大卖场、加码小业态，更像是新零售转型，但如此大动干戈，还是令人感受到了寒意。
外资超市退潮
2013年前后，中国连锁超市行业进入“调整期”。行业整体疲软的背景下，狂飙突进不再，十强榜单的变化，更多的不是谁前进了多少，而是竞争对手退步了多少。
这其中最突出的现象，当然是外资连锁超市的整体退潮。
连锁超市这种经营模式来自美国，中国早期的连锁超市也算是舶来品。所以，当沃尔玛家乐福们发现了这个极具成长性的市场，便千方百计想要挤进来。
1995年-1997年是外资连锁超市进入中国市场的高峰期，家乐福、麦德龙、沃尔玛、好又多、永旺、卜蜂莲花（那时候还叫“易初莲花”）争相进入中国，以至于晚了几年的欧尚、乐购、乐天玛特在中国市场先天不足。
2007年，中国连锁超市十强榜单中，外资超市占据半壁江山；十年之后，2017年的十强榜单中，只剩下沃尔玛、家乐福和麦德龙。
来迟了一步的欧尚和乐购，分别被大润发和华润万家收购，好又多也难逃并入沃尔玛的命运，来自韩国的乐天玛特，灰溜溜地把门店卖给物美商业，直接退出了中国市场。
泰国首富旗下的卜蜂莲花（00121.HK），曾经连续5年亏损，2017年刚刚靠裁员扭亏，2018年又因为商誉减值亏损近3亿。
家乐福业绩下滑，沃尔玛、麦德龙勉力维持，他们都被传出过卖身或投靠中资巨头的传言；唯一谈得上稳健增长的只有永旺，但这主要是因为，永旺更像是一家商业地产运营商，而不是单纯的连锁超市。
永辉如何逆势崛起？
但是，在这一片动荡的十年中，永辉超市却是个例外。
2007年华润万家登顶中国连锁超市老大时，永辉超市只是个偏居东南的地方超市，销售收入仅为华润万家的十分之一。
永辉超市迅速扩张的同时，连锁超市的头部玩家们纷纷跌落，等到了2017年，永辉超市在中国连锁超市中排名第四，仅次于华润万家、大润发和沃尔玛，销售收入相当于华润万家的三分之二。
可以说，永辉超市是近十年中国连锁超市行业中成长最快的。值得一提的是，永辉超市的扩张，不同阶段有不同的打法。
前期，永辉超市的扩张主要是通过开店。斑马消费梳理后发现，从2007年到2017年这10年的时间里，永辉超市的门店数量从56家增长到806家，10年扩大14倍。
近年，永辉超市除了自己开店，也开始其资本化扩张之路。
这一转变的背景是，永辉超市获得牛奶国际、京东和腾讯的注资，正式成为腾讯系一员。
永辉超市先是在二级市场举牌湖北连锁超市中百集团（000759.SZ），最终成为二股东，后通过股权转让成为四川连锁超市红旗连锁的二股东，集齐三张王牌。
实际上，如果加上中百集团和红旗连锁（002697.SZ），永辉系连锁超市更是超过了沃尔玛跻身行业前三，直指老大的宝座。
另外，连锁超市业务之外，永辉超市在供应链、金融等领域的布局，比如说与贵州茅台（600519.SH）合资的北京友谊使者，与海底捞（06862.HK）合资的蜀海供应链，收购的星源农牧等，可以与零售业务协同发展，也为永辉超市的发展奠定了更多可能性。
线下反攻开始？
在行业调整、电商冲击之下，线下零售行业疲软多年，连锁超市最先想到的应对之策是反击——电商可以冲击我，我为什么不能做电商。
于是，有那么几年，头部连锁超市们纷纷推出自己的电商平台，沃尔玛收购一号店，大润发推出飞牛网、华润万家推出e万家等等，但是，没有一家做成功的。
2017年开始，实体零售回暖趋势增长。兜兜转转，连锁超市的市场份额争夺战，还是在线下打响。哪里倒下，就在哪里站起来。
这两年，线下攻势最猛的当属物美商业。
1993年，斯坦福系统工程学博士张文中回国创业，他为了推广自己做的POS机收银系统，创办了北京第一家规范的现代超市。物美商业，意外诞生。
连续多年，物美商业都是北京连锁超市行业的老大。2003年，物美商业在港股上市，成为内地第一家港股上市的民营零售企业。
不过，意外降临，张文中身陷囹圄多年，失去了灵魂人物的物美商业逐渐掉队，于2015年退市。媒体报道称，物美商业差点以15亿美元的价格卖给阿里巴巴。
张文中归来之后，物美商业从2017年开始大举反击。2017年，物美商业新增门店978家，门店数量增长72.8%；2018年，物美接盘乐天玛特的华北门店和邻家便利店，新增门店数百家；公司对外披露，2019年的开店目标是260家，其中北京150家。
以物美为代表的逆势扩店，其实指明了一个趋势：连锁超市，不是越关越少，而是越关越集中。
互联网巨头的参与，把线下零售行业划分成了阿里系、腾讯系和第三阵营，更是加剧了这种趋势。
而且，这轮连锁超市的门店运作，地域化倾向非常明显。
加大重点市场的门店布局力度，是连锁超市行业的一个杀手锏。比如物美深耕北京，家家悦从未走出山东，中百把重庆的门店全部交给永辉，回防湖北，让永辉超市形成福建+重庆两大主力市场。
所以，从地域分布而言，将来全国化的连锁超市只会越来越少，行业将重回地方割据时代。
新零售试验场
2016年10月，马云在阿里云栖大会上第一次提出了新零售，“未来的十年、二十年，没有电子商务这一说，只有新零售。”
新零售，就是以互联网为依托，运用大数据。人工智能等技术，对商品的生产、流通与销售过程进行改造，推进线上、线下和现代物流的深度融合。
阿里巴巴除了自己大张旗鼓地开设新零售门店盒马鲜生，还与旗下的高鑫零售（大润发母公司）联手探索新零售业务。
其中包括：与盒马鲜生联合采购，在大润发华东门店开设“天猫下凡”专区，在上海大润发门店开设“淘宝心选”专区，在上海大润发门店开设“天猫智能母婴区”，大润发与同为阿里系的苏宁易购（002024.SZ）展开合作，等等。
这些新零售业务的尝试效果如何，不得而知。但是，高鑫零售发布的2018年业绩公告显示，其营业收入结束连续7年的增长，首次出现下滑，净利润也同比下降7.3%。
面对新零售这个风口，腾讯系这边也没闲着。永辉超市领衔推出超级物种，美团的掌鱼生鲜，京东到家，每日优鲜，都曾是明星项目。
不过，永辉超市为了减少亏损，在2018年剥离新零售业务，还是给参与其中的中小玩家们敲响了警钟。
阿里腾讯之外的物美商业，新零售的系统级玩家，因为孵化出了多点Mall，很有可能成为这个行业将来的第三极。
物美商业对外称，截止到2019年3月初，多点Mall已与中国连锁百强中的50家开展合作，覆盖近万家门店。
如果说中国连锁超市的未来需要重新洗牌，那么，新零售，应该是最大的推动力之一。大润发、永辉超市、物美商业，谁会成为新一代王者，我们拭目以待。
（来源：斑马消费的财富号 2019-03-20 07:32） [点击查看原文]
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