到2050年，全世界每5个人中有一位老人，而中国每3个人中就有一位老年人，数量达4.87亿，其中80岁以上老人高速增长，预计将达9700万人。中国65岁及以上老年人口数量将在2060年前后达到最高峰，占总人口近33%左右，形成重度老龄化高原期。
——中国养老金融50人论坛(CAFF50)秘书长、中国人民大学教授董克用
一
487000000，什么概念？
到那个时候，潮汐在北京回龙观的或许是白发苍苍的人群；而上海地铁的老弱病残幼专座，大概一座难求……
2050年的4.87亿，不就是现在30岁左右的这批人么。不就是你、我、他么。
或许有很多理由，觉得明日的担忧，又何必提前到现在。毕竟现在的你已经是不堪重负：房子、工作、家庭……
根据《中国养老前景调查报告》显示，有超过半数35岁以下的年轻人还未准备养老储蓄，且对有效的养老投资策略也处于一知半解的状态。报告同时指出，虽然大多数人都已经意识到单靠基本的养老金不足以支撑他们理想中的退休生活，但将近三分之二的年轻一代仍然希望依靠基本养老金和现金储蓄来养老，而仅有不到三分之一的人希望依靠年金、保险产品、租金收入、股票等来养老。
现在，真的需要担忧了，4.87亿人的养老问题，也就是我们自己的养老问题。
一组数据，很扎心：2017年末美国养老金总资产高达27.9万亿美元，占2017年GDP的比例为144%。相较之下，中国2017年末养老金总资产（基本养老保险结余+企业年金结余）为0.9万亿美元，占2017年GDP的比例为7.1%。
其中的缺口，不可避免。
而且，我们还有结构性问题：
有专业机构的分析指出，中国人口已经断崖式进入老龄化社会，但是我们的养老金储备却跟不上节奏，80%靠政府，20%靠单位，个人基本没有参与。为了使老年生活更加从容，个人养老储蓄体系的建立刻不容缓！
养老靠自己，靠个人养老储蓄体系，还面临着一个问题：我们的养老资产如何管理？如何投资？如何保值增值？
二
追求老有所依、老有所养，追求老了之后“都挺好”，必然要面临这个问题：个人的养老储蓄、养老资产如何管理？
或许有人觉得A股2500点-3000点，也就是两个月的事情，何不放手一搏，富贵险中求？
这时候，你或许该认识到，在500点的急涨中，真正落袋收益的普通投资者有几人？你的养老资产经得起高风险的折腾？
还是要选择风险可控、专业可靠的投资渠道。目前公募基金公司养老目标FOF基金的推出就是一个较好的选择。
FOF（Fund of Fund），顾名思义就是基金中的基金。简单来说就是买一只FOF，享一篮子基金收益。养老FOF 基金，是为了满足居民养老及理财的双重需求而产生的，并且鼓励投资人长期持有，助推家庭理财模式转型升级。并且国家很快会推出相应的减税政策，即购买养老基金可以减少个人所得税的缴纳。
养老基金的选择重要的还是要看基金管理人，看产品设计，看投资经理。
正在发行的民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（ FOF ）（006991）。公司高管及全公司员工均已认购，这一方面显示了公司内部员工对整个投资团队的信任，另一方面也体现了民生加银“普惠民生，加银百姓”的理念，与投资者共同进退的态度。
民生加银的实力，有目共睹，仅就行业的“奥斯卡奖”金牛奖来说，公司15-18年，三年中共获公司类金牛奖四次，产品单项奖五次。根据银河证券给出的评价，民生加银债券投资近三年收益率在72家公司中排名第一，旗下债基近三年平均收益率15.94%，三年两获固定收益金牛基金公司可谓实至名归。
截至2018 年12月末，民生加银基金管理资产总规模（公募及专户）达1746亿，年复合增长率达79.37%，公募基金客户1291.64万，累积分红达168.86亿。
这只产品的特点鲜明，基金通过投资策略、运作方式的设计，追求资产的稳健升值，采用目标风险策略，通过限制预期波动率和下行风险，将风险维持固定水平，实现投资组合收益最大化。以FOF形式运作，80%以上资产投资于基金，投资权益资产比例为10%-30%，固收投资构建基础，权益投资增强收益。通过量化风险模型动态确定大类资产配置比例，倾向于选择指数基金配置权益资产，分析债券基金的收益来源的基础上择优配置固收资产。
另外，考虑到当前居民投资最容易接受的期限，这只产品单笔最短持有期为一年。
基金经理，则是由公司副总经理于善辉来亲自操刀这只产品。
于善辉除了担任公司副总外，还是公司公募、专户投资决策委员会主席，具有18年证券从业经历，2012年加入民生加银基金管理有限公司。
他有10余年基金评价经验，曾担任金牛奖评委，多次参与金牛奖评选，是中国基金业评价与研究的教父级人物。这样的基金评价和研究的教父级人物，管理投资市场基金产品的FOF基金，正好是相得益彰啊。
老将跟投资人交流时的观点也很浅显：
投资者首次接触的养老产品，应该具备简单易懂、风险收益特征相对稳健、投资体验较佳的特征，将持有期设定为一年，既能有效避免短期频繁申购赎回对基金投资策略及业绩产生影响，也是在养老基金发展起步阶段让投资者更易理解与接受的选择，投资策略和投资比例的设计也将控制风险放在第一位。随着我国老龄化程度不断加深，养老需求愈发急迫，国家将会从税收等方面出台更多优惠政策，大力发展养老第三支柱，而推出公募基金产品适配居民的养老需求也是践行普惠金融的方式之一。
三
养老目标基金与民生加银康宁养老目标FOF优势对比图
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（来源：维基揭秘的财富号 2019-04-03 14:31） [点击查看原文]
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