2012年至2015年的牛市，民生银行率先开涨，短短四个月时间，涨幅超过150%，吹响了牛市进攻的号角。如今的银行板块无论是市净率还是市盈率都与2012年非常接近，银行是否会像2012年那样再次吹响牛市的进攻号吗？
在讨论这个话题之前，我们先来分析一则公告。社保基金拟在未来6个月减持交通银行不超过14.9亿股，也就是不超过2%股权。按道理来讲，这样的减持利空交通银行应该下跌才对，但交通银行股价低开后盘中一路震荡上行，成交金额比上个交易日放大三倍有余，这究竟是利好还是利空？
在回答这个问题之前，我们先看一下交通银行的股东结构，第一大股东财政部持股26.53%，抛开香港中央结算有限公司不算，第二大股东就是香港的汇丰银行，持股比例18.7%，距离大股东26.53%的比例只差7.83%，如果社保基金减持2%，汇丰银行的持股比例很可能会进一步增大。在工农建交中五大国有银行中，交通银行的国有持股比例是最低的，工商银行国资持股合计超过69%，农业银行国资持股超过79%，建设银行国资持股超过57%，中国银行国资持股超过64%，只有交通银行国资持股只有区区26.53%的比例。
众所周知，今年是中国金融改革开放的大年，券商、保险、银行已经开始放开外资的控股比例。券商股中的华鑫股份因为与摩根合资，开了外资进入国内券商的先河。那么银行业哪家公司会成为外资率先控股的样板呢？如果此次社保减持的交行股份被汇丰接手，汇丰银行持股会超过20%，外资合计持股会超过30%。从这个角度上来讲，交通银行或许是中国金融开放尤其是银行业开放的第一家银行。
美国华尔街的金融巨头早就对中国的银行业垂涎欲滴，如果银行业放开外资持股限制，美国金融资本会大举介入。中国的银行业从估值、资产质量、成长性等方面看，要远远超过欧美日等发达国家的银行业。大家熟知的股神巴菲特数十年长期持有银行股，收益大幅跑赢市场，低估值高分红的国内银行业将会成为外资的香饽饽。从这个角度上来讲，目前的银行板块将会因为金融开放大幅提升估值，有望复制2012年民生银行的翻倍行情。
（来源：源达股票的财富号 2019-04-03 16:37） [点击查看原文]
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