近期，化工行业成为市场最热的板块，截止出稿时间，今年年初以来，万得精细化工指数（886006.WI）涨幅达53.59%，列居板块涨幅前十，尤其是3月底以来，20日涨跌幅排名中，化工指数涨幅达30%，位居板块涨幅前列。
（资料来源：wind）
而引起化工股大涨的原因除了江苏多家化工厂发生爆炸外，与此同时，江苏省也发布化工行业整治提升方案。此次方案拟大幅压减沿长江干支流两侧1公里范围内、环境敏感区域、城镇人口密集区、化工园区外、规模以下等化工生产企业，全省到2020年底化工企业数量减少到2000家，到2022年数量不超过1000家，1660家规模以下企业可能首当其冲被关闭退出。安全和环保成为评估化工企业及化工园是否退出的重要标准。
受以上两个因素的影响，A股化工板块掀起涨停潮，化工板块超过20只股涨停，港股化工板块也出现较大幅度的上涨，其中彩客化学（1986.HK）涨幅超过20%。
（资料来源：wind）
就目前来看，港股基础化学板块中东岳集团年初至今涨幅较大，达到77.97%，其他涨幅都相对较小，同A股的化工板块相比则是小巫见大巫。
爆炸事件的影响
根据百川资讯统计，上周涨幅居前的化工产品有：TDI（7.51%），盐酸（6.67%），轻质纯碱（5.32%），生胶（4.76%），环氧丙烷（4.50%），丙烯酸（3.95%），软泡聚醚（3.76%），DMC（3.45%），二甲醚（3.24%），氯化铵（2.96%）。
（资料来源：天风证券）
另外，根据百川资讯统计数据看，全国丙二醇甲醚年产能40.8万吨，其中江苏产能达到31.8万吨，占全国总产能的77.94%；全国乙二醇丁醚年产能12万吨，其中江苏产能8万吨，占全国总产能的66.67%；全国PS年产能363.6万吨，其中江苏年产能160.5万吨，占全国总产能的44.14%。
（资料来源：百川资讯）
因此综合来看，以上几个江苏生产占全国比例较大的品种，受此次爆炸事故以及园区关闭的影响较大。
整体上看，农药、染料、丙烯酸、环氧树脂、EC等产品在在江苏省产能占全国比例较高，其中毒死蜱、百菌清、CCMP的占比尤其高。可以预见，随着江苏省的环保整治开启，以上述产品为主的精细化工和化工中间体产品的供给将短期内将受到较大影响，产品价格预计会产生较大幅度的波动。
从长期来看，江苏省环保整治逐渐深入，行业内小规模企业淘汰出清，企业数目减少，行业内部整合，将会带来行业进入壁垒提高，行业集中度提升，已经占据优势地位的龙头企业进一步巩固优势，行业供给收缩，迎来上升机会。尤其是农药行业，中小产能占比较大，随着环保整治的深入，相关子行业的集中度有可能进一步提升。
港股受益标的
自爆炸事件以来，A股不少化工股涨幅已经超过100%，从投资角度来看，目前去跟A股的化工股显然没有太大的优势。
而同样作为化工股，港股不少个股今年涨幅还是负的。
彩客化学（1986.HK）公司是用作重要染料及颜料中间体的多种精细化学品的世界最大生产商，主要从事生产及销售DSD酸及其他染料中间体业务。
公司通过三个业务部门运营，颜料中间体部从事生产及销售用于颜料生产的颜料中间体产品业务；染料中间体部从事生产及销售用于染料相关产品生产的染料中间体产品业务；一硝基甲苯、邻甲苯胺及其他部从事生产及销售对硝基甲苯、邻硝基甲苯、间硝基甲苯、邻甲苯胺及其他产品业务。
经格隆汇app 查询可知，公司于2014年成立，2015年登陆港交所，自上市以来，公司归母净利润增长稳定。
（资料来源：wind）
另外公司生产产品受此次化工爆炸事件影响较大，从长远看，公司未来盈利能力有望进一步提升。
中国三江化工（2198.HK）公司是中国第三大环氧乙烷生产商及最大环氧乙烷私营生产商，并生产及供应乙二醇等其它化学产品及氧、氮及氩几种工业气体。
公司主要产品为环氧乙烷及AEO表面活性剂，乃家居清洁用品及化妆品的核心成分。表面活性剂广泛应用于生产洗涤液、化妆品及软膏等家居清洁产品。
从财报看，2018年公司业绩降幅较大，归母净利润同比下降42.25%，主要有原因有，一方面2017年公司毛利率为12.2%，而同期2018年公司毛利率为10.4%，而毛利率下滑主要是由于原材料甲醇价格年内涨幅超11%导致的；另一方面，2018年公司产品销量结构变化由环氧乙烷乙二醇联产装置向乙二醇生产倾斜。2018年公司乙二醇销量37.97万吨，同比上升6.5%，而2018年公司环氧乙烷销量31.88万吨，较2017年下降9.1%；另外，2018年，公司产生汇兑损失1.2亿元。因此业绩出现下滑较为明显。
（资料来源：wind）
中国旭阳集团（1907.HK）公司于2007年成立，今年3月15日登陆港交所，第一大股东为泰克森有限公司，持有公司55.4%的股权。
经格隆汇app查询，公司为中国的综合焦炭、焦化产品和精细化工产品的生产商和供应商。根据弗若斯特沙利文2017年统计计算，公司是全球最大的独立焦炭生产商及供应商，国内最大的工业萘制苯酐及焦炉煤气制甲醇生产商，也是全球最大的焦化粗苯加工商和第五大煤焦油加工商。
2018年公司营业收入234.91亿元，同比增长10.24%，扣非归母净利润23.84亿元，同比增长173.04%，从公司披露的数据看，近几年公司业绩均有较大的提升。
（资料来源：wind）
理文化工（0746.HK）公司为投资控股公司以及从事生产和销售化工产品。在中国投资建设江苏常熟和江西瑞昌两个化工生产基地。主要从事氯化工、氟化工、高分子材料的生产研发。
2018年公司营业收入39.18亿元，同比增长30.52%；扣非归母净利润8.35亿元，同比增长22.3%。
（资料来源：wind）
此次化工爆炸事件发生在江苏，而公司其中一个化工生产基地在江苏常熟，预计此次事件对公司未来的生产经营会产生较大的影响。
叶氏化工集团（0408.HK）公司是全球最大的醋酸酯类溶剂生产商，专注生产及销售化工产品，包括溶剂、涂料及润滑油三大类；2018年公司营业收入124.19亿元，同比增长20.45%，扣非归母净利润1.65亿元，同比增长1.6%。
全国醋酸产能880万吨，其中江苏省产能310万吨，占全国产能比重的35.2%，此次化工爆炸事件或对醋酸整体影响较大，公司或从中受益。
（来源：皮皮和小橘的财富号 2019-04-11 22:27） [点击查看原文]
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