公募基金行业已经成立超过20年,在这20年里,公募基金总规模不断增长,但权益基金比例却逐步下降。究竟是什么原因导致了投资者渐渐远离权益基金产品?究竟什么样的权益基金才是适合普通投资者的好产品?这是汇丰晋信始终在思考的问题。

不可否认,在牛市顶部疯狂,在熊市底部恐惧,是绝大多数投资者不可避免的人性弱点。因此我们觉得,好的权益型产品,不应该去放大这种人性,而应该通过好的产品设计、科学的投资管理去为投资者规避这种弱点,从而引导投资者实现长期投资,分享市场的长期回报。

汇丰晋信成立十多年以来,正是秉持了这样的理念。一方面,我们坚持为零售客户提供适合的产品,比如我们发行了国内第一只生命周期基金,尽管遭遇了2008年全球金融危机,但在10年生命周期内该产品依然为投资者实现了172%的累计收益率,年化收益率超过10%。此外,同样基于投资者适当性的考虑,汇丰晋信从一开始就没有参与分级基金的发行。

另一方面,汇丰晋信也从投资流程出发,从源头去为投资者控制风险。汇丰晋信在国内率先采用了以PB-ROE策略为核心的有流程保障的价值投资体系。该体系首先会根据PB与ROE的强正相关性量化筛选被市场错误定价的个股,再结合基本面分析验证出具有真实投资价值的标的,同时结合风险溢价、流动性等因素自下而上构建高性价比投资组合。通过这套价值投资体系,我们希望能以相对可控的风险,去为投资者获取尽可能多的超额收益,避免业绩大起大落。用相对稳健的业绩,让投资者能够拿得住,拿得稳,从而分享权益投资的收益。从结果来看,我们的努力还是为投资者取得了不错的回报。截止2019年一季度末,汇丰晋信基金在海通证券的基金公司权益类基金绝对收益和超额收益排行榜中,均位列5年业绩第一位(1/69)

做正确的事情不难,难的是始终做正确的事。此次获得《上海证券》第十六届金基金奖“股票投资回报基金管理公司奖”,既是对汇丰晋信过去成绩的肯定,也是对我们的鞭策和激励。我们会继续踏踏实实做好投资管理,再下一个五年、十年给我们的投资人交出一张更优秀的答卷。

风险提示

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基金投资有风险,敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。

本公司提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。敬请投资人在购买基金前认真考虑、谨慎决策。

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(来源:汇丰晋信基金的财富号 2019-04-26 13:13) [点击查看原文]

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