市场加速下跌之后，终于出现了上涨，金融权重发力，题材股开始活跃，市场出现了企稳的信号。对于当前的市场，我们认为不用过度悲观，总体而言我们有 3 个核心判断：
1、短期扰动之后，市场风险加速释放，指数下行空间有限；
2、成交量继续萎缩，推升过程依然偏于谨慎，震荡是当下主旋律；
3、防范风险的同时，做好反弹的准备，布局错杀和确定性高的品种。
科创板到来，是 2019 年资本市场最大的事件之一，也是当下确定性高的题材之一。不过方向别弄错了，创投题材和参股题材已经是过去时，当前要把重心转移到科技龙头股上面。
为什么这样说，这主要有 2 个原因：
1、科创板推出，科技龙头股有望出现“提估值效应”；
2、根据历史经验，新板块的推出对于相似板块具有明显的提振作用。
回顾创业板推出之后的历史，2009 年 10 月 30 日创业板推出，一年之后中小板指涨幅达到 46%，上证指数涨幅只有 0.6%。创业板推出对中小板的提振作用非常明显。
这一次，我们相信类似情况还会出现，所以说当前要重点关注科技龙头股的提估值效应。那么有哪些科技股值得关注？大家可以从 3 个方向出发：
1、行业属于芯片、国产软件、计算机等政策红利板块；
2、个股属于行业龙头或者细分领域隐形冠军；
3、估值从横向和纵向比较处于相对低位。
从以上几个角度出发，我们对科技龙头股进行了深度筛选，供大家参考。
一、国产软件 。
国产软件可以重点关注自主可控和工业互联网 2 个方向，这是当前政策催化十分密集的领域。自主可控领域中国软件估值相对较高，但这是国产操作系统、数据库、中间价的绝对国家队，所以依然可以关注。工业互联网领域，宝信软件大股东优势明显，东方国信也是国家级工业互联网平台的优质企业。至于用友网络，行业地位毋庸置疑，但目前估值相对较高。
二、计算机 。
计算机可以重点关注云计算和自主可控2 个方向。云计算不论是政策还是产业层面目前都处于红利期，全球云计算市场目前约 2500-3000 亿美元，中国云计算发展仍处上半场，需求有望加速释放。中国 IT 化浪潮刚刚开始，云计算仍在发展初期，未来代替 IT 支出中的软件、数据中心、IT 服务，市场空间可能达到
5000 亿元的量级。
这个领域平台级别的企业基本被互联网巨头霸占，但依然可以关注具备硬核科技实力的设备类公司，比如浪潮信息和中科曙光。自主可控可以重点关注中国长城，集团硬科技资产注入正在加快，公司估值有望提升。
三、芯片半导体。
近年来，我国正在承接半导体行业的转移大潮，叠加国家陆续颁布一系列政策支持半导体产业的发展，2005-2015 年国内半导体行业复合增速为 22.7%，远超全球增速 13.4%。
全球将于 2017-2020 年间投产 62 座半导体晶圆厂，其中 26 座设于中国大陆，占比高达 42%。产能转移叠加政策推动，半导体行业国产化大势所趋，目前行业发展驶入快车道，2018 年长江存储、中芯国际、合肥长鑫在各自的领域都有重大突破。
不过，芯片半导体由于一直都有政策红利的推动，所以行业估值一直都不便宜。我们筛选了紫光国微、北方华创、纳思达 3 家公司，前 2 家都是半导体领域的核心公司，估值基本处于历史中位数水平，纳思达半导体属性弱一些，所以估值相对便宜一些。
四、人工智能 。
2016-2017 年是人工智能政策集中落地的时间，特别是《新一代人工智能发展规划》的颁布，标志着人工智能上升至国家战略高度。
2019 年将会成为人工智能应用加速落地的一年。不过这个领域大多优质公司都在 A 股之外，而且行业应用落地速度还没出现质变，所以炒预期的特征还比较明显。
我们筛选了恒生电子和四维图新 2 家公司供大家参考。恒生电子和四维图新都有绝对的技术实力和赛道布局优势，2 家公司目前估值在历史中位数之下。
PS ： 由于篇幅有限， 市场特征也在不断变化，关于逻辑的变化以及更具时效性的研究 ，我们会持续更新。
风险提示：以上内容仅供参考，文中所提个股不构成买卖意见，交易有风险，投资须谨慎。
（来源：财经小方丈的财富号 2019-05-08 11:33） [点击查看原文]
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