投基说：全面撒网还是单兵突击？

投基说：全面撒网还是单兵突击？

2018年以来，股市和债市风起云涌，外部环境时好时坏，上证指数起起落落，基金净值随之波动，心慌慌……

投资就是冲着收益来的，涨了开心，跌了有想法，再正常不过了，但真正的问题是：一喜一忧之间，我们有没有办法提高赚钱的概率？

大盘股：一眼就看准真的很难

我们先来看看国联安双禧中证100基金（162509，成立于2010年4月16日）与上证综合指数的同期涨跌幅走势对比图。

双禧中证100基金跟踪中证100指数，该指数从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股，以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。国联安双禧100指数基金从成立至今，基本上是全线跑赢大盘，且大多数时候表现更稳，收益整体上要更高一些，Wind数据显示，截至2019年6月14日，该基金成立以来累计净值增长率为46.63%，同期上证综指指数涨跌幅为-7.93%。

对于喜欢稳健、钟爱大盘股的投资者来说，双禧中证100基金是个不错的选择。

数据来源：Wind，2010年4月16日-2019年6月14日

小盘股：上蹿下跳的高波动性

相比之下，主要跟踪中小盘股的国联安双力中小板（162510），其发行期为2015年3月23日，发行之时可谓中小市值股票的春天，不到3个月净值飙升至1.7以上，此后虽跟随市场行情震荡向下，却仍然优于上证综指。

直至2018年泥沙俱下的行情下，小盘股们才略显颓势。

数据来源：Wind，2015年3月23日-2019年6月14日

由此我们发现，大盘股和小盘股在爆发时间节点上大多不同，且持续周期和表现风格上也各有特色。

行业股：总是在轮动

那行业股又会有什么“个性”呢？

国联安中证医药100A（000059，成立日2013年8月21日），从涨跌幅对比来看，那就一个“纠结”，虽然总体上跑赢了大盘，但过程中的爱恨情仇全齐活了。

成立以来，医药100指数基金隔三差五的就来一波行情，总是冷不丁地就“撩人”一下，在“爆发”时间节点上有自己的“任性”，不完全跟随大盘的逻辑。

事实上，大部分行业股都会根据行业自身发展周期、市场预期等因素作用，按照自己的“脾气”发出来，很多时候甚至走出与大盘相反态势，且常常是“你方唱罢我登场”，往往总是等我们关注到它的时候，已在半山腰处微微一笑了。

数据来源：Wind，2013年8月21日-2019年6月14日

撒网捕鱼：以最小代价一网打尽

这就让我们有些犯难了：大盘股、小盘股、行业股，各有各的“套路”，怎么才能在变化莫测的市场中寻求更稳健、更有效的投资方式。

小联想起了很久以前听过的一则小故事：有一个老奶奶，她有两个女儿，大女儿嫁给了卖雨伞的老板，小女儿嫁给了洗衣店的老板。老奶奶每天都在担忧：下雨天小女儿生意不好，衣服洗了没法晒；晴天大女儿生意不好，雨伞卖不出去。

肿么阔以兼得?

老奶奶的老伴想的刚好相反——下雨天，大女儿家卖伞；晴天，小女儿家洗衣服。不管晴天还是雨天，两个女儿总有一个可以赚到钱。

投资或许也是这样!

于是，小联把这3只基金同一时期的收益和上证综指的涨跌幅做了个简单对比，结果尽管两只跑输，但是另一只涨得多，而综合近3年的业绩，总收益仍旧达到了5.553%！

也就是说，单买这3只基金的任何一只，相比于大盘，胜率只为33.3%，如果3只都买，胜率提高到了100%。

基金组合：（国联安双力中小板+国联安中证医药）30%+国联安双禧中证40%

数据来源：Wind，2016年6月15日-2019年6月14日

仔细想来，这3只基金，包揽了大盘股、小盘股和行业股，只要市场启动，总会有一个方向被纳入其中，大多数行情都不会错过，因而才会获得绝对收益。

小联觉得这是个好招，你觉得呢？

风险提示：

仅代表国联安基金当时市场观点，市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本观点视为作出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为可以取代自己的判断，投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎，基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同等法律文件。

（来源：国联安基金的财富号 2019-06-19 14:33） [点击查看原文]