市场回顾：
6月份，由于中美谈判预期有所缓和，加上一系列利好接踵而至，包括全球宽松预期再起、证监会修改重大资产重组政策等，市场情绪有所好转。但新增资金结构上差异仍然比较大，代表核心资产取向的外资重新大幅流入，而代表中小创的两融并没有明显增加。
未来展望：
由于6月底中美元首会晤给中美谈判重新定调，短期内市场的风险偏好仍将提升，关注点将回到国内，包括科创板开板、逆周期调节政策、国庆维稳等。从A股历史统计数据来看，7月份的市场也是相对活跃的。我们看好接下去2个月的市场表现。今年的市场节奏可能以“进二退一”方式演进。
行业聚焦：
1）部分科技成长股及券商股。
科创板将是2019年A股活跃的方向。相关板块5G、新材料、新能源等板块以及券商板块可能持续的表现。
2）地产板块及下游。
地产板块由于利空的集中释放，估值压得很低；同时，更为重要的是，房地产行业集中度进一步提升，对于部分房地产公司来说，增长空间仍然比较大。另外，地产竣工数据的趋势性提升也对下游形成较大利好。
3）医药板块的部分子行业。
医药板块由于带量采购，整体估值已经大幅降低。但其中医药商业等子板块实际影响不大，而且，更为重要的是，其估值处于历史最低水平。
4）受益于集中度提升部分细分行业龙头：农化、工程机械等
风险提示：
仅代表国联安基金当时市场观点，市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本观点视为作出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为可以取代自己的判断，投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎，基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同等法律文件。
（来源：国联安基金的财富号 2019-07-04 09:07） [点击查看原文]
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