一、市场回顾
1.1.一周综述
重大事件：1、7月22日（周一）举行科创板首批公司上市仪式；2、证监会：拟对康得新及主要责任人员顶格处罚并采取终身市场禁入措施；3、中国银河自营账户违反《科创板首次公开发行股票承销业务规范》相关规定，被列入限制名单6个月。
市场方面：受G20消息落地影响，市场呈现前高后低走势，上证综指周涨逾1%。市场层面来看，结构上仍呈大强小弱格局，深证成指、创业板指表现较好，军工、家电、农林牧渔领涨。两市成交7月1日最高，随后逐日回落。
展望本周：本周中报披露即将开始拉开帷幕，创业板公司将进行集中无条件披露，业绩超预期公司将迎来结构性机会。同时本周将进入打新黄金周，21只科创板 1只主板即将招股，科创板上市公司发行增加有望拉动对标主板公司估值；本周6月CPI/PPI、6月M1/M2、社会融资规模、新增人民币贷款等数据将公布，经济企稳仍需观察。
基本面：两会下调经济增速目标至6%至6.5%区间，一季度经济有所企稳，二季度经济数据边际回落。6月PMI为49.4%，与5月持平；5月社融1.4万亿，前值1.36万亿；5月出口同比增7.7%，前值3.1%；5社会消费品零售总额同比增长8.6%，前值7.2%；5月工业增加值同比增长5%，前值5.4%；5月工业企业利润同比增1.1%，前值-3.7%； 5月CPI同比上涨2.7%，前值2.5%；1-5月固定资产投资累计同比5.6%，前值6.1%；1-5月房地产开发投资完成额累计同比11.2%，前值11.9%。
美国6月季调后非农就业人口新增22.4万，预期16万，前值7.5万修正为7.2万；失业率3.7%，预期3.6%，前值3.6%。美国经济在出现走弱迹象后虽未有强劲反弹，但美国非农数据大超预期还是显示了美国经济的韧性，经济表现上美强欧弱态势延续。6月份，美国经济景气指标虽未显著回升，但仍高于50的景气分界线；劳动力市场方面，尽管失业率略微抬升至3.7%，但仍处历史低位，非农新增就业量大幅回升提振了市场对此前表现有所回落的劳动力市场的信心。
估值：目前估值处于历史均值水平。
流动性：1月份降准1%；4月19日央行进行TMLF操作；央行从5月15日起对部分中小银行定向降准，释放长期资金2800亿；央行下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率至农村信用社档次，5月15日、6月17日、7月15日分三次调整到位；6月9日人民银行、银保监会、证监会强调，将继续支持中小银行健康发展；MSCI纳入权重由5%~20%外资流入加速；富时罗素纳入A股，2019年6月、2019年9月和2020年3月执行；股指期货交易优化吸引更多资金入市；保险资金投资权益类资产比例拟在当前30%基础上进一步提升。央行上周未进行公开市场操作，一周共实现净回笼3400亿元，创近五个月新高。本周，央行公开市场有2200亿元逆回购到期，7月13日还有1885亿元MLF到期。
政策： 4月1日开始减增值税，5月1日降社保费率；工信部正牵头进行新能源汽车产业规划2021到2035年的编制工作。7月份，国家发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2019年版）》，国务院印发《关于促进乡村产业振兴的指导意见》，财政部发布《关于继续执行的车辆购置税优惠政策的公告》。
风险点：经济触底不及预期；政策力度不及预期；中美经贸关系反复波折；美股下跌等。
1.2.市场表现
主要指数
上周市场走势前高后低，主要指数涨幅较大后半周发生回落，上证综指、上证50涨幅超1%，、深证成指、创业板指、创业板50涨幅2%以上，其他指数涨幅良好。
图：各主要股指周涨跌幅（单位：%）
数据来源：wind，富荣基金管理有限公司
行业板块
上周多数行业上涨，仅3个行业下跌。国防军工、家电、农林牧渔领涨，涨幅3%以上。汽车、房地产、电子、建材、食品饮料表现较好，银行、休闲服务、有色金属表现较差。
个股而言，上周2624家公司上涨、924家公司下跌，个股周涨跌中位数为1.44%。
图：上周各行业涨幅情况（单位：%）
数据来源：wind，富荣基金管理有限公司
两市成交额
上周两市日均成交额4,907.36亿元，较上周有所放大。
图：上周两市成交额（单位：亿元）
数据来源：wind，富荣基金管理有限公司
1.3.外围市场
上周，外围股市多数上涨。道指周涨1.21%，标普500周涨1.65%，纳指周涨1.94%；富时100周涨1.72%，德国DAX周涨1.37%，法国CAC40周涨0.99%；日经225周涨2.21%，韩国综合指数周跌0.94%，恒生指数周涨0.81%，台湾加权指数周涨0.42%，孟买SENSEX30周涨0.30%。
图：全球各指数涨幅情况（单位：%）
数据来源：wind，富荣基金管理有限公司
数据来源：wind，富荣基金管理有限公司
二、产业资讯
1、上海市政府印发《关于加快推进本市5G网络建设和应用的实施意见》，意见指出，2019年建设5G基站10000个，将出台5G产业发展三年行动计划。
2、文化和旅游部就游戏游艺设备管理办法征求意见，提出将实施游戏游艺设备分类管理，建立健全内容审核标准，组建内容审核专家团队等。
3、深圳印发《深圳市推进新能源工程车产业发展行动计划（2019-2021年）》，规划指出，到2021年，深圳市工程车领域新增车辆纯电动化工作率先完成；深圳市将加大财政资金和金融支持，支持符合条件的新能源工程车企业在境内外各层次资本市场开展股权融资。
4、中国建材联合会发布《2019年水泥行业大气污染防治攻坚战实施方案》，今年将压减淘汰产能7000万吨，进一步提升产能利用率，使全国平均产能利用率达到70%以上。
5、农业农村部：广西壮族自治区贵港市港北区排查出非洲猪瘟疫情。
三、重要资讯
1、上交所：科创板首批公司上市的条件基本具备，时机已经成熟，将于7月22日（周一）举行科创板首批公司上市仪式；截至7月4日，已有25家公司获得证监会同意注册的批复，系科创板首批挂牌上市公司。
2、深交所：将持续密切关注*ST康得后续进展，如证监会对*ST康得作出最终行政处罚决定，深交所将第一时间启动公司重大违法强制退市流程；将严把退市制度执行关，对触及退市情形的上市公司，坚持“有一家、退一家”的监管态度，不姑息、零容忍，努力净化市场生态，培育形成优胜劣汰的市场机制。
3、证监会：康得新虚增利润119亿元，拟对康得新及主要责任人员顶格处罚并采取终身市场禁入措施；发布《证券公司股权管理规定》及配套规定，并重启内资证券公司的设立审批；对5宗中介机构未勤勉尽责案作出行政处罚，包括新时代证券、银信评估、众华会计师事务所、中广信评估、中企华评估等。
证监会：各类中介机构勤勉尽责的核查工作能有效降低财务欺诈行为的发生几率，证监会将持续以强有力的监管执法，督促各类中介机构恪守资本市场看门人的初心，进一步规范行业发展秩序，保障投资者合法权益。
4、证监会主席易会满主持召开证券基金经营机构座谈会。会议要求，要多措并举全面提升行业服务实体经济的能力。绝大多数券商要向差异化、专业化、特色化发展。着力推动权益类基金的发展，让权益类基金成为资本市场重要的长期专业投资者。要实行分类监管，支持有能力的公募基金做大做强，提供综合性服务。强化监管力度，严字当头，对违法违规行为用重典、出重拳，强化对关键机构、重点领域、核心人员的监管力度。
5、中证协公告称，中国银河自营账户违反《科创板首次公开发行股票承销业务规范》相关规定，决定将其列入股票配售对象列入限制名单6个月。银河证券紧急问责弃购事件称，公司委连夜召开紧急会议，给予交易主管、团队负责人撤职并降级处分，调离投资岗位；给予新股信息员、交易员诫勉谈话等；同时对自营投资总部总经理、交易主管分别给予内警告、严重警告处分。公司委要求公司业务条线负责人向公司委作出检查，全面加强条线管理。
免责声明
本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料和合作客户的研究成果，但本公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告所包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告仅反映发布时的资料、观点和预测，可能在随后会作出调整。
本报告中的资料、观点和预测等仅供参考，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。市场有风险，投资需谨慎。
（来源：富荣基金的财富号 2019-07-09 11:31） [点击查看原文]
本文作者可以追加内容哦 !
