市场盘点与展望
股市
上周市场指数回调
科创板即将开市或提振A股市场
继续看好核心资产、TMT板块以及中报业绩超预期板块
债市
短端资产收益率有所上行
长端资产、信用债3-5年品种收益率开始震荡
债市出现阶段性调整概率加大
但无风险收益率下行趋势未变
市场关注
中美重启经贸磋商
6月份多项重要经济数据出炉
科创板将实施十一项失信联合惩戒措施
首批浮动净值型货基拿到批文
大家保险集团有限责任公司正式成立
股市速递
A股
板块情况:上周市场指数回调,其中,中证1000(-3.78%)、中证500(-3.59%)下跌较多,创业板指(-1.92%)、上证50(-2.02%)下跌较少;最近一周行业板块也大幅回调,24个申万一级行业中,通信(-5.38%)、计算机(-5.27%)以及有色金属(-4.67%)下跌较多。
A股点评
继续看好权益市场的表现,全球流动性继续宽松,市场预期联储7月降息概率为100%,将给国内的货币政策操作打开空间;6月社融数据略高于预期,后续经济企稳可期;包商银行事件之后,央行与证监会出手维稳同业市场,国内流动性缓解,短端利率大幅回落;科创板即将开市,市场情绪有所提振,对A股市场的带动作用大于分流作用。
在上述多因素影响之下,此前大幅流出的交易型外资或加速回流,长线外资持续增配。继续看好核心资产、受益于科创板示范效应的TMT板块以及中报业绩超预期的个股和细分子行业。
债市速递
市场回顾
近期受经济基本面偏弱、央行流动性宽松等因素影响,债市整体表现较好。经济数据方面,上周通胀数据基本符合预期,CPI平稳,PPI回落;社融增速回升但结构相对偏弱,社融增量支撑来自于地方债放量和非标回落幅度收窄,但信贷发力不明显;整体显示经济内生动能依然偏弱。货币政策方面,考虑到全球经济偏弱且主要经济体开始货币宽松,国内经济基本面偏弱,央行偏松的货币环境仍将持续。资金面方面,上周央行继续回笼资金,资金成本有所上升。短端资产方面,存款、存单收益率有所上行。长端资产方面,经历前期收益率大幅下行后,近期收益率已回到年初低点,开始震荡。信用债短端跟随资金成本上行,3-5年期品种开始震荡。
后市展望
一方面,经济内生动能仍然不足,基本面仍然偏弱;物价稳定,年内通胀压力高点已过;财政严堵"偏门",基建发力空间有限;海外因素整体也有利于债市。另一方面,货币政策降成本、控风险依然是核心目标,宽松主基调未变。由此,债市整体环境依然偏友好。不过,考虑到货币政策以结构性调整为主,不搞大水漫灌,且下周受财政缴款、逆回购到期等影响,资金面可能波动,资金成本可能继续抬升,进而对债市形成影响。综上,我们认为,无风险收益率下行趋势未变,但绝对收益率已经处于低位,叠加资金面可能波动,债市出现阶段性调整概率加大。
海外市场
环球市场重要新闻
美联储主席鲍威尔的国会证词再次释放出强烈的降息信号。鲍威尔称,美联储基本预期是:美国经济增长保持稳定,劳动力市场保持强劲,通货膨胀率回升至央行2%的目标。但目前,贸易及全球经济增速前景存在不确定性,总体经济增长也已"放缓"。许多美国联邦公开市场委员会(FOMC)的委员认为,自6月FOMC会议以来,不确定性持续打压前景预期,需要在一定程度上放松政策。
美国三大股指均创收盘历史新高。标普500指数史上首次收在3000点之上。道指收涨逾240点。特斯拉、英特尔均涨2.7%,领涨道指。优信大涨近15%,拟1亿美金出售贷款便利相关业务。截至收盘,道指涨0.9%报27332.03点,标普500涨0.46%报3013.77点,纳指涨0.59%报8244.14点。上周,道指涨1.52%,纳指涨1.01%,标普500指数涨0.78%,均连涨两周。
欧盟委员会:下调欧元区经济展望,因下行风险增加。欧盟委员会在其季度报告中将欧元区2019年本地生产总值增速预期从2月时的1.3%下调至1.2%,并将2020年GDP增速预期从此前的1.6%下调至1.5%。报告反映出欧元区经济更显著的疲弱态势。在贸易争端对制造业和广泛信心构成冲击之际,欧元区已经伴随全球经济遭遇重挫。随着对下半年表现走强的希望消退,欧盟委员会表示,全球贸易摩擦和英国脱欧对脆弱的欧元区经济构成了威胁。
Facebook与美监管机构达成和解,被罚款50亿美元。7月12日,美国联邦贸易委员会(FTC)的五名委员进行了投票,以3:2的投票结果通过了与Facebook达成的和解协议,同意以罚款50亿美元和其他附加限制条款结束对这家社交媒体巨头的长期隐私调查。周五美股收盘,Facebook涨1.18%,报204.87美元,市值增加103亿美元至5848亿美元。
市场前瞻
6月份多项重要经济数据出炉
2019年6月,中国新增人民币贷款为1.66万亿元,预期1.675万亿元,前值1.18万亿元;中国6月社会融资规模增量为2.26万亿元,预期1.95万亿元,前值为1.4万亿元;6月份,人民币贷款增加1.66万亿元,同比少增1786亿元。6月份,全国居民消费价格同比上涨2.7%,符合预期,环比下降0.1%。中国6月出口(以人民币计)同比增6.1%,预期增6.9%,前值增7.7%;进口降0.4%,预期增3.7%,前值降2.5%;贸易顺差3451.8亿元,前值2791.2亿元。
科创板将实施十一项失信联合惩戒措施中国证监会9日发布消息称,《关于在科创板注册制试点中对相关市场主体加强监管信息共享 完善失信联合惩戒机制的意见》已于近日发布。这是首个专门聚焦特定金融领域信息共享与失信联合惩戒的信用监管文件。《意见》明确,加强科创板发行上市审核、发行注册所需的部际监管信息查询,加强失信信息推送。针对失信联合惩戒对象,相关部门依法依规实施十一项惩戒措施。
首批浮动净值型货基拿到批文7月12日,汇添富、鹏华、华安、中银、华宝、嘉实等基金公司旗下的浮动净值货币型基金纷纷拿到批文 ,又一公募创新产品横空出世。首批6只浮动净值型货币基金强调稳健运作,做好流动性管理,坚守合规底线。
大家保险集团有限责任公司正式成立7月11日,银保监会在其官网宣布,由中国保险保障基金、中国石油化工集团、上汽集团共同出资设立的大家保险集团有限责任公司正式成立,注册资本203.6亿元。大家保险集团的设立,标志着安邦集团风险处置工作取得阶段性成果。重组完成后,安邦集团将不开展新的保险业务。
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(来源:平安基金的财富号 2019-07-15 15:28) [点击查看原文]
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