科创板中介机构赚钱榜:江苏这家券商一单拿走1.4亿

撰稿 | 浑水调研研究员 申不怵

今天(7月22日),随着首批25家科创板企业上市交易,中国资本市场创造着新的历史。作为市场的参与者,众多中介机构想必也与有荣焉。

浑水调研整理参与服务科创板首批25家上市企业的中介机构名单,看看他们在这场资本市场盛宴中赚了多少。

(注:以下数据均来自科创板企业上市公告书)

总览:25家企业募资311亿,发行费用23亿

企业募资额决定着发行费用,一般情况下,募资额越高,发行费用就越高。

统计显示,科创板25家企业募资总额高达310.89亿元,每家平均募资12.44亿元;发行总费用22.98亿元,每家平均发行费用0.92亿元。发行费用占募资总额的比重为7.39%。

中国通号募资额最高,达到105亿,募资额超过总数的三分之一;安集科技募资额最低,仅有3.03亿元。

相应地,中国通号的发行费用也最高,达到1.76亿元,不过其发行费用占比只有1.67%,在25家企业中最低。安集科技发行费用最低,只有4543.75万元,但其发行费用占比达到14.99%,远超平均水平。另外,25家企业中,有10家企业发行费用超过1亿元。

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图表1:25家科创板企业发行费用概况

保荐承销榜:中信建投成最大赢家,南京证券赚大发了

发行费用中,保荐承销费占据绝对比重,25家公司的该项费用达到18.82亿元,保荐承销费用募资总额比重6.05%。

其中,中国通号以1.49亿元高居第一,澜起科技以3559.80万元居最后。25家公司中,有四家公司的保荐承销费用过亿,分别是中国通号、南微医学、嘉元科技、乐鑫科技。

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图表2:25家科创板企业保荐承销费用

25家公司的保荐承销工作,由14家证券公司负责。其中,中信建投保荐家数(联合保荐算0.5个,费用均分)以及保荐承销费用均是最高,分别为5.5家、33221.07万元。华泰联合证券紧随其后。

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图表3:券商承揽业务情况

值得一提的是南京证券,其保荐承销南微医学的费用达到14058.53万元,金额仅低于中金公司保荐的中国通号。中国通号、南微医学的募资总额分别为105亿元、8.94亿元,单纯从募资额看,南京证券可谓收费高昂。

数据显示,2018年南京证券投行业务收入1.23亿元,今年一单就抵得上去年全年。除去南微医学,过去近十年间,南京证券成功保荐了6家公司首发,保荐承销收入共计2.19亿元;此次保荐承销南微医学的收入不仅超过了过往任何单次项目的保荐收入,而且占到了近十年该项业务的64.38%,这就不是“三年不开张,开张吃三年”了。

审计及验资费用榜:业务收入集中度高,天健所独占三分之一

25家公司发行的审计及验资费用总计17937.87万元,6家公司的该项收费超过了1000万元;其中光峰科技的该项费用最高,达到1766.04万元,由天健会计师事务所负责;安集科技该项费用最低,只有137万元。与保荐承销费用相比,不同项目,审计及验资费用差异更大。

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图表4:25家科创板企业发行审计及验资费用

25家公司的审计工作,由13家会计师事务所负责。其中,天健服务的公司数量、所取得的审计及验资费用均位居第一,分别达到5家、6530.48万元;特别是收入,超过了全部验资费用的三分之一,比保荐承销有着更高的集中度。

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图表5:会计师事务所承揽业务情况

值得一提的是,由于康得新连续四年造假,最近饱受质疑的瑞华所,在首批科创板上市公司中,其审计及验资费用收入达1869.59万元。仅次于第一名天健所。

律师费用榜:京沪律所占据绝对优势,苏粤浙各有一家

25家公司发行的律师费用总计9748.39万元,光峰科技的律师费用最高,达到820万元,由北京市君合律师事务所负责;睿创微纳的律师费用最低,只有150.94万元,由北京市中银律师事务所负责。

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图表6:25家科创板企业发行律师费用

25家公司发行法律服务工作,由14家律师事务所负责。其中,国浩律师事务所服务的公司数量以及获得的费用最多,分别是4家、1336.23万元。

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图表7:律师事务所承揽业务情况

从地域上看,来自上海和北京的事务所居多。其他地方的也只有国浩(南京)、广东信达、浙江六和。

其它费用榜:手续费有3000多万,信披花费超亿元

除了保荐承销、审计验资以及律师费用外,科创板公司发行费用中还包含发行手续费用和信息披露费用,总额分别达到3313.34万元、10601.64万元。

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图表8:25家科创板企业发行手续费及信披费

手续费方面,瀚川智能最高,达到487.50万元;荣百科技最少,只有31.13万元。信披费用方面,睿创微纳最高,达到569.81万元;瀚川智能最低,也有222.84万元。对比来看,手续费差异较大,而信披费差异较小。

重点关注榜:江苏4家公司入围首批,华泰保荐科创板第一股

此次25家科创板企业中,来自江苏的有4家,分别是南微医学、天准科技、华兴源创、瀚川智能,数量仅次于北京、上海。

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图表9:25家科创板企业发行费用概况

在江苏省内4家科创公司发行工作中,南京证券、华泰证券分别参与了南微医学、华兴源创的保荐公司,整体参与度尚可。值得一提的是,华兴源创还是科创板第一股,其股票代码“688001”也必将被资本市场牢记。

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