海康威视于7月19日周五晚间披露2019年半年报，2019年上半年实现营收239.23亿元，同比增长14.60%；归母净利42.17亿元，同比增长1.67%。对应二季度营收139.81亿元，同比增长21.46%；归母净利26.81亿元，同比增长14.98%。
受今年二季度以来多家白马股业绩爆雷影响，海康威视也一直被卷入市场风口中，尽管此前随着海康一季报披露结束，对二季度进行了预披露，但市场依旧是对海康充斥着矛盾声！
尤其是在公布半年报前期，海康的股价更是连续的阴跌，持续了半个月。但海康威视又一次的用事实证明没有让投资者失望，业绩符合预期。随后连续两个交易日里股价更是涨幅接近10%，根据7月22日的龙虎榜数据显示，北上资金昨日净买入了3.65亿元，而买二营业部国泰君安上海江苏路则是游资大佬章建平席位，也大笔买入了4.29亿元。
同时也有分析指出，包括游资大佬以及北上资金的集中大笔买入，显示出市场各方资金对海康威视现阶段投资价值的认可。
半年报业绩看点
根据公告披露，海康一季度实现营收239.23%，同比增长14.60%，对应二季度营收增速21.46%，符合市场预期；归母净利润42.17亿元，同比增长1.67%，落在前期预披露-10%-10%的增速之间，超市场的悲观预期。
同时二季度毛利率达到47.39%，盈利能力大幅提升的主要原因是安防业务较一季度有所恢复、创新业务高速增长拉动、产品结构优化、增值税减免以及成本改善等原因。
分业务来看，公司创新业务增长较为强劲，智能家居上半年实现营收11.39亿元，同比增长56.9%，毛利率提升2.23%，其它创新业务上半年实现营收5.89亿元，同比增长54.8%，毛利率提升3.42%，另外，毛利率较高的中心控制设备上半年实现营收34.87亿元，同比增长24.6%，毛利率提升2.54%。
海外业务方面，受MY问题影响，公司出口受到了影响，上半年境外营收为69.43亿元，同比增长10.29%，二季度单季海外增长表现平淡。美国市场2018年下半年开始下滑，土耳其、巴基斯坦等国家由于汇率问题影响较大。但是发展中国家，如越南、印度、菲律宾需求增长明显，整体来看，国内的需求及时的补上了海外增速下滑的缺口。
机构看法
招商证券在研报中指出，从行业景气度来看，安防逐季转暖趋势明确。以下三点支撑下半年业绩：
（1）政府资金问题一定程度上得到缓解，新项目招中标数据有所改善；
（2）企业市场的新应用新需求不断涌现，增速上佳；
（3）海外市场方面，虽然美国市场仍有压力，但其占公司营收比例也已降至5%，后续影响将边际转弱，此外公司在2018年加大东欧拉美等地的投入，2019年将步入收获期。
东方证券研报则是具体到需求层面，认为国家在6月开始推进地方政府专项债，地方政府的财力有望得到提升，从而拉动雪亮工程在十三五最后1-2年的快速推进。视觉是人类信息获取的最主要途径，智能化让摄像机不仅仅发挥安全的作用，更是提升效率的重要手段，国家近期大力推广的ETC、垃圾分类等都需要大量安装智能摄像机，安防龙头海康将突出受益。
除此之外 ，根据个股机构关注度来看，近期逾15家机构给出“买入”评级，多家券商机构给出海康的预期目标价，其中，招商证券研报中”强烈推荐“海康，给出41元的目标价，截至7月23日29.06元收盘价计算，离目标价还有40%的上涨空间。
（来源：可来股票的财富号 2019-07-23 18:07） [点击查看原文]
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