都知道科创板一定火，但是上周一科创板首秀的火爆程度还是超出了很多人的预期：
所有新股当天平均涨幅为139.55%，最高的安集科技日内最大涨幅甚至达到520%以上；
所有股票的平均换手率为超高的77.78%，最高的安集科技换手率更是高达86.19%，市场上的流通筹码几乎都被买买买买光了；
当天科创板成交金额达到485亿元，25只科创板股票市值高达5293亿元。
有道是“他涨任他涨，我又没打新”，除了默默恭喜打中科创板新股的小伙伴之外，似乎科创板和我们买基金的人没有半毛钱关系。
实际上当然还是可以有半毛钱关系的，比如这样的：
以及这样的：
上面两个基金是我自己通过基金参与科创板打新的尝试：第一个已经卖出兑现收益，每份大概赚了半毛钱；第二个还没卖，浮盈差不多也是接近每份半毛钱。
因为这样相对确定并且风险可控的机会并不多见，而且参与的人多了不仅仅会摊薄收益，更会让某些基金直接限制大额申购甚至暂停申购，所以我只是在小范围内做了申购和赎回提醒：
以上的描述就是用打新基金参与科创板打新的第一种玩法。
这里我想通过解答问题的方式来给大家普及如何选择合适的打新基金参与科创板打新，并且明确其中的风险。
第一个问题是这次事成之后有小伙伴私下问说为什么没能发掘出周一当天收益率更高的几个打新基金。
比如当天大涨9.45%的金信智能中国2025，大涨7.56%的九泰久稳灵活配置，以及“小”涨5.65%的华富灵活配置。
这里大致有两大原因：
原因之一是后两者的九泰和华富两大基金的股票占比过高：九泰股票占净值比为57.29%，华富股票占净值比为64.52%。因为现在基金有持有不满7个自然日会被收取1.5%的惩罚性赎回费，所以股票占比过大的基金在这7个自然内还面临着一个因为股票涨跌带来的额外风险。
所以我实际操作的时候都选择了股票占比相对比较低同时打新市值占比比较高的基金。
原因之二是近期正值二季报披露期，所以当时第一个金信的二季报还未披露，能参考的只有其一季报的仓位，股票占比超过70%，直接被pass了，然而实际其二季报公布的股票占比仅为38.09%，加上其1.93亿元的基金规模和大部分仓位都是银行股，事后诸葛亮来看简直是这次科创板打新的最佳基金标的。
我实际选中的长安产业精选恰恰相反，同样也是只能参考一季报，当时股票占比不到20%，但实际其二季报公布的股票占比竟然高达72.73%，幸好这段时间大盘表现稳定，股票仓位对收益影响不大甚至还提供了正收益，这也是我为什么一满7个自然日就直接把这个长信赎回的主要原因，要不可能会掉坑里。
第二个问题是有当时买的比较少的小伙伴问说以后还有类似这次这样的机会不。
很遗憾，类似这次这样的机会应该不会有了。
原因有两点：
其一，这次是25只科创板股票一齐上阵，而且很多基金打中这批科创板新股的数量都在20只以上，甚至全部打中的都有，所以打中的新股市值竟然可以占比到5%以上，甚至账面上看起来占比7%以上的都有好几个；而之后虽然科创板是注册制，但是应该不会再有20多只新股齐发的盛况了。
其二，这次因为是科创板首发，几乎吸尽了全市场的眼球，文章开头提到的超高换手率和超大涨幅都淋漓尽致地体现了这一点，再叠加某些小规模基金（1-2个亿）的新股超高占比，才成就了周一这一波打新基金的盛宴。而随着市场对科创板股票以及科创板独特规则的逐渐熟悉，我相信以后科创板的估值会越来越合理，同时大家对科创板的关注也会逐渐趋于正常。简单来说就是以后科创板股票的首日平均涨幅可能没有这次这么高了。
不过虽然没有这次这样满汉全席般的超级大餐了，但是科创板打新的盛宴并没有完全结束，在一个相当长的时期内，科创板打新的额外收益将一直存在。
既然错过了这次的月亮，那又要如何去享受那满天的繁星呢？
大致有两个思路：
第一个思路我想已经有小伙伴发现了，那就是有些自己在定投的指数基金竟然也在打新科创板，那么恭喜，请继续你本来就要做的定投，同时顺便享受这些指数基金打新科创板的额外收益。
当然，这里我并不推荐大家刻意去找这样的指数基金来投资，请分清楚主次。对于指数定投，定投本身是主，打新收益是次，为次而主只会喧宾夺主，然后。。。
第二个思路是我要重点讲的，就是去寻找一些合适的打新基金。
这里的这个选基思路和上面选打新基金的思路基本是一致的，我大致罗列一下要点：
第一点是上面提到的股票占比不宜太高，这点对长期持有一个这样的打新基金尤为重要，因为如果股票占比太高，那持有的时间越长，打新收益被股票持仓的影响越大，如果股票持仓本身波动很大的话，打新收益甚至能忽略不计。
第二点承接第一点，持仓的股票最好选择波动比较小的。这个很简单，全市场波动最小的股票就是银行股了，特别是大银行的股票。事实上大部分的打新基金也采用了这个持有大银行股票作为打新主仓位的手法。同时这个方法也可以为那些只想要打新科创板股票的小伙伴所仿效。
第三点是固收类的债券占比适当。
这一点不算重点，但是也不能轻视，因为现阶段公司信用债风险依然存在，所以请大家在筛选的时候尽量选那些配置了高信用等级债券的，比如国债，国开债等。
当然，如果有的基金没配债全是现金或者买入返售金融资产的也完全没有问题。
第四点因为这里是更长期的持有，所以倒不一定需要采用像这次一样以选C类基金为主的策略。
讲了这么多可能又不如直接给答案，细心的小伙伴一定发现了我上面虽然买了两只打新基金，但是只卖掉了一只，还有一只还继续持有着。
好吧，我只能帮到这里了。
（来源：小5论基的财富号 2019-07-30 09:22） [点击查看原文]
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