周度观点07.29 | 万家新兴蓝筹

TMT中预计电子行业表现较好；新能源车中下游板块跑赢市场

万家新兴蓝筹灵活配置混合关注TMT、新能源等板块。

TMT上周表现整体较强，电子行业在海外半导体和国内华为产业链超预期的带动下表现一骑绝尘，计算机行业跟涨，整体来看似乎有部分资金从消费股流出对TMT进行了配置。我们后续仍然相对看好电子行业，认为其是TMT几个行业中基本面逻辑和投资线条最清晰的。近期5G终端售价低于市场前期预期、换机潮可能提前，将成为资金配置的重要方向。

上周市场整体上涨，沪深300指数涨1.33%，有色金属板块领跌，跌3.83%；汽车涨5%，电力设备涨2%，新能源汽车板块中上游资源表现一般外，中游和下游整体跑赢大盘。我们判断7月见底后反转逐步向上，目前依旧维持乐观判断。

后市展望

科创板惊人的涨幅显著改善了市场的投资情绪，但是涨幅背后的估值水平和A股主板市场的估值水平形成了一个巨大的差距，如何缩小两者之间的差距，必然会带来市场极大的波动。而随着7月政治局会议和美联储降息等大的事件落地，投资者会对未来一段时间经济的强弱形成一个更为准确的判断，结合到股市中，我们认为有可能会形成比较宽幅的震荡。

数据来源：Wind，截至2019.7.28。

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（来源：万家基金的财富号 2019-07-30 18:14） [点击查看原文]