周度观点07.29 | 万家潜力价值

银行中报业绩表现好；TMT中预计电子行业表现较好

万家潜力价值灵活配置混合关注银行、TMT等板块。

银行上周涨1.88%，申万排名第4，我们继续维持超配的观点。银行近期中报业绩预告表现较好，预计3季度会继续跑赢大盘。社融增速回到10%以上，加上降准预期加强，预计今年下半年还有两次降准，对于银行来说也是利好，银行长期持有的性价比非常高。

TMT上周表现整体较强，电子行业在海外半导体和国内华为产业链超预期的带动下表现一骑绝尘，计算机行业跟涨，整体来看似乎有部分资金从消费股流出对TMT进行了配置。我们后续仍然相对看好电子行业，认为其是TMT几个行业中基本面逻辑和投资线条最清晰的。近期5G终端售价低于市场前期预期、换机潮可能提前，将成为资金配置的重要方向。

后市展望

科创板惊人的涨幅显著改善了市场的投资情绪，但是涨幅背后的估值水平和A股主板市场的估值水平形成了一个巨大的差距，如何缩小两者之间的差距，必然会带来市场极大的波动。而随着7月政治局会议和美联储降息等大的事件落地，投资者会对未来一段时间经济的强弱形成一个更为准确的判断，结合到股市中，我们认为有可能会形成比较宽幅的震荡。

数据来源：Wind，截至2019.7.28。

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（来源：万家基金的财富号 2019-07-30 18:15） [点击查看原文]