近期，资本市场一直在等一件大事——政治局会议；今天，这只靴子终于落地了！ 今天下午五点，中央政治局会议正式召开。会议重点分析研究了当前经济形势，并部署了下半年经济工作。对于下半年，会议提出了三点希望：“要增强信心、保持定力、坚定底气，统筹国内国际两个大局，坚持稳中求进工作总基调，促进经济持续健康发展。” 当然，股民最关注的，莫过于对下半年经济领域的定调。在此，头条君删繁就简，整理了会议中的诸多要点，以飨诸君。  第一，会议强调，下半年经济工作意义重大。财政政策要加力提效，继续落实落细减税降费政策。货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕。同时，会议要求，有效应对经贸摩擦，全面做好“六稳”工作。 对比来看，今年4月份，会议的说法是：继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，“六稳”没有提。现在，“六稳”重新成为经济工作的重心。而“保持流动性合理充裕”则说明，为了保持宏观经济健康发展，会在货币政策方面进行适当的调控。简而言之，下半年有望再次降息（或定向降息）。 另外，“继续落实落细减税降费政策”也说明了高层对宏观经济的呵护。下半年，宏观经济有望继续转暖。 第二，科创板是今年的新事物，也是本次会议再次提及的重点。会议要求，科创板要坚守定位，落实好以信息披露为核心的注册制，提高上市公司质量。 4月份，会议对科创板的表述，重点在注册制；这次，会议增加了“提高上市公司质量”的说法，说明了高层对科创板的重视；科创板开市第一周，走势健康平稳。结合前不久对科创板高估值的表述，下半年，科创板仍是A股的重点所在。 

第三，金融方面，推进金融供给侧结构性改革，引导金融机构增加对制造业、民营企业的中长期融资，把握好风险处置节奏和力度，压实金融机构、地方政府、金融监管部门责任。 今年一季度，A股迎来春季行情，金融股是两市的排头兵；其导火索，就是“金融供给侧改革”。今天，金融板块集体异动，下半年仍可重点关注。 此外，会议还对扩大内需作出具体政策部署，这在政治局会议中不常见。“启动农村市场”的说法第一次出现，或将成为下半年的市场主线。 纵观全文，“保持流动性合理充裕”、“提高科创板上市公司质量”、“金融供给侧改革”是本次会议提及的重点，对于股民来说，“放水”二字扑面而来！但是也有股民会想：“会不会流向楼市呢？” 别急，接着看。 

本次会议上，高层再次提及楼市。会议要求，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。 从2017年7月至今，中央政治局会议已经召开了7次，其中5次都提到了楼市。最近的一次是今年4月，会议要求，坚持“房住不炒”，落实好一城一策因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。 但是，今年一季度，由于政策放松的预期及资金面的实际宽松、信贷利率的实际下行，楼市迎来了“小阳春”行情，热点城市抢地风潮再起。同时，各地方政府为了稳定房地产市场需求，纷纷降低户籍门槛加入“抢人大战”。 

对于楼市的回暖，高层密切关注。过去的两个月内，楼市调控再次出现收紧迹象；房地产信托被叫停，房企境外发债被限制，楼市的“小阳春”也很快结束。

近日，一份富力地产的“内部文件”引发的楼市江湖的广泛热议。坊间传言，富力地产已经“原则上暂停拿地。”这一说法，与当年万科“活下去”的说法甚为相似。在政策高压之下，富力的资金链日渐紧张。结合众多中小房企倒闭的消息，楼市的的春天仍然遥遥无期。

 今天，大会观点鲜明的提出：不将房地产作为短期刺激经济的手段！短短十余字，却有千钧之力！这个表态，打破了热点城市放松限购的预期。前两天，开封等地取消限售试探政策底线，但不到24小时就自动撤回。今天会议的表态，也将彻底打消地方政府的“小心思”。 因此，头条君认为，下半年，楼市仍然没多大的想象空间；央妈即使放水，也很难流向楼市！放水流向何方？不言自明！

一直以来，中央政治局会议都是观察宏观政策方向的最佳窗口。今天，高层的诸多表态，对下半年的经济工作一锤定音！

昨天，国家发改委、央行、财政部和银保监会联合印发了《2019年降低企业杠杆率工作要点》，公布了下半年经济市场的一系列措施。

文中提到，大力发展股权融资、改革股票发行制度、有序促进社会储蓄转化为股权投资，拓宽企业资本补充渠道。对于A股来说，下半年的行情，或将比一季度更加精彩！

头条君笃定，2019，就是慢牛的开始！


（来源：财经思想者的财富号 2019-07-31 16:15） [点击查看原文]

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