在学会大赚小亏之前，请先学会小赚不亏

最近有个有个小伙问了我一个问题，大意是说他在股市炒股亏了不少钱，打算割肉清仓并把剩余的钱撤出来专心买基金，小伙还给组了个基金组合求指导。

这个提问正好和我最近在思考的一个问题相关，我当场就洋洋洒洒回复了不少文字，不仅如此，我认为我在回复中提到的一个关于投资阶段的说法值得我专门再写一篇文章来发扬光大下。

先抛个投资阶段的概念出来。

我认为，一个人的投资阶段大致可以分成三个阶段，分别是：

1小赚大亏->2小赚不亏（或小亏）->3大赚小亏

我相信大部分买过股票或者买过基金的小伙伴都经历过第一阶段的小赚大亏，当然，一千个哈姆雷特总是会有一千种亏法：

比如有的小伙伴一开始拿了点小钱入市玩，结果还真（凭运气）赚到了钱，尝到一点小甜头之后大手笔一投入就（凭实力）把钱给亏回去了，小赚大亏；

再比如有的小伙伴喜欢在市场上升时期频繁买进卖出，每次也确实可以赚到一点小钱，然而等到市场下跌时期因为不肯or不会止损而被套，小赚大亏；

再再比如有的小伙伴喜欢买一大堆投资品种，也不知道哪个是哪个的，然后场景一可能会发现赚得多的貌似买的不多，买的多的好像亏很多；场景二是在面临要卖出的时候，大多数初级小伙伴最喜欢做的事情就是把赚的卖掉亏的留着，两种情况的结果都是小赚大亏。

诸如此类的场景实在太多我就不一一列举了，你们可以自行脑补下自己曾经的投资失败经历。

不过不管是以何种姿势小赚大亏，也不管这种姿势多么优美水花多么小，其总体的投资效果依然会是亏钱，其投资体验也自然是相当不友好的。

所以我完全可以理解广大人民群众想要摆脱这种小赚大亏糟糕状态的急切心情，比如文章开始的小伙后续就马上提到其组合的目标是要长期跑赢沪深300指数的，倒不是说这个目标遥不可及（相反我觉得如果只是这个目标的话那简单很容易达成），我只是觉得从第一阶段小赚大亏走出来的人最好先进入第二阶段的小赚小亏（或者不亏），得心应手之后再试着进入第三阶段的大赚小亏会比较好。

我觉得这和投资的特性有关，新手们投资往往只看到收益却忽视风险，再加上市面上经常左一个躺赚右一个无风险赚的给人造成一种投资赚钱很容易的假象，但是实际投资别说躺着会亏了，就是坐着和站着都可能会亏，毕竟投资亏钱比投资赚钱可容易多了。

这也是我为什么一直建议新手村出来的小伙伴最好先想想怎样才能少亏钱或不亏钱，然后再去思考怎么赚钱。

这本质上是在讲风险的事，如果说第一阶段的小赚大亏是让人认识风险的话，那么第二阶段的小赚小亏（甚至不亏）就是让人学会控制风险。

那么如何控制风险呢？

这个我这里不打算长篇大论了，就简单列一些思路给大家参考下：

思路一：可以先从投资低风险的固收类品种开始。

固收类一直被很多人特别是新手所忽视，但是其实固收类我们平常接触的并不算少。

比如广义上来说，银行存款利息就是一种固收，余额宝之类的货币基金也是一种固收，只不过这俩的收益率稍稍低了一点，以至于很多人都不把他们当回事，但是实际上这俩简直就是赚小不亏的典型代表。

我这里想要讲的固收类更多是指狭义上的固收，也就是投资债券的纯债基。我简单举两个例子：

上面这个是投资短债的纯债基例子，肉眼看上去净值基本平滑，所以这类债基一般会被我简单合并到和货基一类，当做增强版货基使用。

上面这个是投资中长债的纯债基例子，肉眼看上去净值会略有起伏，但是起伏不大，填坑也很快，这类债基我认为是完全没有接触过基金的新手可以重点关注的固收投资品种。

思路二：可以通过配置固收类把权益类的风险降下来。

对于已经投资过偏股型基金的新手来说，可能会默默发现基金亏起钱来和股票也差不多，风险也是大大的，这个时候除了持有一只好基之外（这是另一个话题），另一个重要的控制风险方式就是配置固收类的债基把权益类的股基比例降下来。

我认为一个比较适合新手的股债比例是2比8，也就是股2债8的组合。

思路三：可以通过严格止损的方式把权益类的投资风险控制住。

我也见过一些新手小伙伴就是不爱配固收类，这点本身是无可厚非的，毕竟长期来看权益类远比固收类收益大，但是我有个建议，就是尽量不要让自己被深套，因为解套最好的方式就是不要被套。

这里就会涉及到一个止损的概念。

不同的人有不同的心理承受能力，所以止损很难设置一个通用的标准，这里我就给个宽泛的标准供大家参考用：对于股基来说，可以把止损位设在高点下跌5%-10%；对于股票而言，可以把止损位设在高点下跌10%左右。

如果这里再配合投资组合或者分阶段加仓的话就可以把亏损控制在一个很小的范围内。

请注意，以上这些手段只是在控制风险，能保证的大概就是亏损可控，收益多大暂时还不涉及（一般而言小赚的可能性比较大）。

但是我认为这个小赚不亏阶段对于一个新手来说是必不可少要经历的一个阶段，这个阶段一方面可以培养一个人投资赚钱的信心，更重要的另一方面是风险意识的培养。

无风险，不投资，不夸张的说，这个阶段对后续大赚小亏的第三阶段的影响都将是深远的。

关于第三阶段，我想我以前写的大部分文章应该就是在往那个阶段靠，所以这里就不赘述了，有本事你们把我的历史文章都看一遍啊。

最后点个标题结束本文：在学会大赚小亏之前，请先学会小赚不亏。

（来源：小5论基的财富号 2019-08-27 09:01） [点击查看原文]