日内两市震荡盘整，上证指数跌0.1%，北向资金净流入7.6亿，前期强势的猪肉、家电等集体调整，军工、黄金异动，而科技白马走强，中国软件、沪电股份再创新高，带动科技股全线大涨，国产软件板块表现强劲，盘中妖股深大通、深赛格再度涨停，但分歧还在加剧，九鼎新材、三角防务炸板回落至平盘附近，情绪连续亢奋后降温压力也逐渐加大。随着中国软件王者归位，后期科技类板块仍有表现机会！
导火线：
日内国产软件板块表现强劲，主要是受到自主可控总教主中国软件连续两日拉升创历史新高，10:01强势封板带动国产软件等板块集体拉升，北信源、湘邮科技等跟风涨停，同时也带动了信息安全、操作系统、云计算、芯片、大数据等科技类板块。
消息面上，中国软件28号发布中报业绩，2019年中报营收20.65亿元，同比增长34.91%，归母净利润-2.09亿元，同比减亏6.85%，扣非归母净利润-2.16亿元，同比减亏9.44%。
其中，自主软件产品实现营业收入2.38亿元，同比增加33.14%，平均毛利66.15%，同比增加4.10pct。行业解决方案实现营业收入12.20亿元，同比增加45.39%，平均毛利率11.11%，同比减少3.17pct。服务化业务实现营业收入5.89亿元，同比增加18.65%，平均毛利率60.74%，同比减少4.27pct。
尤其是操作系统表现非常亮眼。中标软件实现营收7912万元，同增340.87%，净利润为3242万元，同比增加6818万元，净利率为40.98%，首次扭亏为盈；天津麒麟实现营收3786万元，同增153.01%，净利润同增1419.36%至2422万元，净利率为63.97%。二者合计收入1.17亿元，同增255.45%，已达到去年收入的83%。因此，未来国产软硬件替换放量的时候，中标软件、天津麒麟的业绩将极具弹性。
预计明年开始，国产主机替代全面铺开。目前全国公务员人数超700万人，事业单位人员约3000万人，按照基础软硬件领域2万/台电脑测算（考虑应用层软件后可达5万/台左右），市场空间远超万亿。公司目前涉及自主可控的业务主要包括系统集成、PC和服务器操作系统（分别持中标软件50%股权、天津麒麟40%股权）、数据库（持有达梦数据库33.42%股权），假设明年400万、500万、600万套的替换量，集成、操作系统、数据库分别按照20%、80%、50%的市场份额测算，预计将分别给公司带来14.8亿元、18.5亿元、22.1亿元的业绩弹性，明年弹性十足。
自主可控产业链可分为四部分：
1.IT基础设施：主要指CPU芯片、服务器、存储、交换机、路由器，这些是信息安全的基础，国产化替代空间巨大；
2. 基础软件：主要指操作系统、数据库、中间件，随着基础软件技术逐渐成熟，国内厂商积极抢占国外巨头市场份额；
3.应用软件：主要指为不同行业领域用户需求而提供的软件，比如ERP领域、电力行业、金融行业、政务应用、办公软件，目前国产化替代逐渐从基础软件向高端软件渗透；
3. 信息安全：主要指边界安全产品、终端安全产品、安全管理产品，目前国产信息安全产品可基本替代国外同类产品。
国家政策扶持：
“十三五”期间中国将大力实施网络强国战略、国家大数据战略、“互联网 ”行动计划、新一代人工智能发展规划，促进新一代信息技术和经济社会融合发展。工信部发布《软件和信息技术服务业发展规划（2016—2020年）》、《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》推动两化融合向深度和广度拓展，发改委发布《组织实施促进大数据发展重大工程的通知》、《“互联网 ”人工智能三年行动实施方案》促进数据资源的开放应用、发挥人工智能技术创新的引领作用，加快产业转型升级。
重点突破关键软件：
今年1月18日，2019中国软件产业年会在北京召开。工信部陈肇雄强调，重点做好六个方面的工作：一是加强产业战略引领。二是全面推进重大应用。三是重点突破关键软件，加快发展高端工业软件、关键基础软件，培育壮大平台软件、应用系统、开源社区等新兴业态。四是围绕工业互联网战略需求，加速工业技术软件化，发展软件定义、数据驱动、平台支撑、服务增值、智能主导的新型制造体系。五是完善产业发展生态。六是加强软件人才培养。
推动软件产业高质量发展：
今年6月28日，在第二十三届中国国际软件博览会开幕式上。工信部部长苗圩指出，软件是新一代信息技术的灵魂，是制造强国和网络强国建设的关键支撑。工信部将加重点做好五个方面工作：一是深化融合应用，强化软件定义在工业互联网、大数据、人工智能、智能网联汽车等新兴领域的推广。二是突破核心技术，深化产学研用合作，推动产业价值链迈向中高端。三是培育新型生态，培育一批具有品牌和市场影响力的大型软件企业，推动产业链上下游协同发展和跨领域价值链横向拓展。四是优化产业环境，持续加大知识产权保护力度，推进信息技术新工科和国家示范性软件学院建设。五是加强开放合作，围绕“一带一路”建设，推进软件领域的技术、标准、人才等方面的国际交流。
中央会议重提“自主可控”：
8月26日召开的中央财经委员会第五次会议强调，要实施产业基础再造工程，做好顶层设计，明确工程重点，分类组织实施，增强自主能力。要打造具有战略性和全局性的产业链，围绕“巩固、增强、提升、畅通”八字方针，支持上下游企业加强产业协同和技术合作攻关，增强产业链韧性，提升产业链水平，在开放合作中形成更强创新力、更高附加值的产业链。
分析认为，产业基础能力是在传统的工业基础能力基础上，再加上生产性服务业领域的基础能力。近年来随着新经济的发展，集成电路设计软件、操作系统、数据库、人工智能算法的重要性甚至超过了不少工业基础能力，要充分利用新一代信息技术提升产业基础能力。
中美贸易摩擦演化：
美国对中国科技企业的限制措施仍在发酵。科技限制如果继续演化，近几十年全球科技一体化的趋势可能面临较大挑战，这将在短期和中长期产生深远影响。无论中美经贸关系是否和多久会缓和，科技领域限制可能会使得科技安全变得尤其突出，这会促使中国企业和政府更严肃地对待产业自主的问题。
国产软件需求提升：
近年来世界网络信息安全事件频发，2019年我国网络安全形势依然严峻。网络信息安全已成为国家战略。我国基础软件起步较晚，目前国产操作系统市场份额较低，受限于整体生态的不完善，国产基础软件的推广使用面临的困难还很大。但近年来，随着国家对信息安全的愈发重视，国产操作系统等已逐步应用至一些核心部门，近两年，将有望进一步扩展到金融、石油、电力、电信、交通、航空航天、医疗、教育为代表的八大重要行业。
禁运事件倒逼国产化替代进程加速：
华为禁运事件凸显软件自主可控的重要性，禁运给华为带来最大影响的消费者业务，短板并不是硬件，而是操作系统和应用服务。禁运事件后华为公司将成为软件国产化的重要推动力量。一方面，短期内在子公司和周边业务上率先实现国产化替代；另一方面，通过生态合作的方式对外输出IT能力和解决方案。独行快，众行远，实现软件自主可控不能单打独斗，它需要从底层数据库、操作系统到中间件、上层应用的整体生态繁荣。在7月23号举办的鲲鹏计算产业发展峰会上，华为宣布在未来五年内投资30亿人民币发展鲲鹏产业生态。以ERP领域为例，华为将利用自身在云计算IaaS领域的优势，携手用友等在SaaS领域产品具备高度竞争力的合作伙伴，满足政府和央企数字化转型的需求，共同实现ERP的国产化替代。
ERP国产化势在必行：
随着《国家信息化发展战略纲要》发布以及《第十五次全国信息网络安全状况调查结果》公布，央企等关键行业包括ERP在内的管理信息化系统的信息安全性愈发受到重视，作为企业信息化的神经中枢，ERP可以采集到企业众多维度的经营数据，从信息安全角度考虑ERP的国产化势在必行，未来国产化力度将加强。据计世资讯的统计，2014年国内ERP市场318.6亿，整体增长率为1.1%。中高端ERP软件市场占整个市场的比例约70%，主要供应商SAP和Oracle占60%份额，SAP在中国的央企和大型的私有企业更是占据了高达90%的市场份额。若按照计世资讯的统计来看，以中高端市场每年规模250亿估算，当前实施和软件的产值比例大概在2:1，假定国产后软件因为定制化比重加大从而产值提升，那么软件部分未来每年国产空间超过100亿。
涨停个股梳理：
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（来源：丰收的雪球的财富号 2019-08-29 20:35） [点击查看原文]
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