周度观点09.09 | 万家潜力价值

银行年中报符合预期，通信行业涨幅超过10%，电子行业主线明确

万家潜力价值关注银行、TMT等板块。

上周银行上涨4.10%，银行中报预告披露情况来看全部符合预期或超预期，具体来看，营收和净利润增速略有放缓，主要是受息差影响，但资产质量均出现不同程度的改善，好于大家之前对于银行资产质量的担心。

上周TMT整体表现居前，其中通信行业涨幅超过10%、居所有行业第一，电子和计算机行业紧随其后。TMT中自主可控、华为产业链仍然是最引人瞩目的细分方向，另外计算机中金融IT子行业在券商股带动下也有较大涨幅。我们认为目前市场认同度比较高的仍然是电子，因为有业绩并且投资主线明确，主要投资线索是沿着5G终端侧的变化和华为供应商的崛起，另外关注自主可控产业链在政策催化下的演进。

后市展望

指数最近四周获得了较好的涨幅，上证综指上涨8.1%，创业板指上涨12.3%，科技板块更是涨幅丰厚。而政策面在本周出台了数个利好信号后，周末“全面降准”进一步明确了政策会逐步如期落地，我们预计未来一段时间将是消息面的真空期，而投资者博弈情绪会加大。因此，我们预计未来1-2周市场，指数会上涨，但波动也会比较大。

数据来源：Wind，截至2019.9.08。

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（来源：万家基金的财富号 2019-09-10 15:02） [点击查看原文]