半年报业绩韧性十足，5G等新兴行业表现亮眼
随着5G时代的来临，5G相关产业迎来高速发展时期。从近日公布的半年报来看，计算机、通信和其他电子设备制造业相关上市公司上半年业绩大幅增长以及扭亏相对集中，值得注意的是，通信、电子、人工智能等新兴行业发展态势较为突出。
数据显示，在28个申万一级行业中，通信行业增速最快，平均实现净利润8,347.56万元，同比增长278.69%，上半年净利润增速中位数为330.91%；电子行业逾百家公司实现营业收入和净利润双增长。
机构看好受益5G与国产化的细分行业
据Gartner预测，2020年全球5G无线网络设备收入将达到42亿美元，相比2019年的22亿美元增长89%。5G将带动功率放大器、滤波器、射频开关、天线等需求增长，相关产业将迎来5G浪潮。
国泰君安研究报告指出，从历史上来看，每一次通信革命，都会带来非常明显的换机效应。预计，5G换机高峰期将出现在2020—2023年，三年间国内5G手机用户的渗透率有望从10%提升到60%左右。
中信建投研报分析显示，多个品牌的首款5G手机已于8月上市，5G渗透加速有望开启新一轮硬件创新和迭代周期，5G手机、物联网、VR/AR、汽车电子等领域有望迎来价值链重构，看好射频、存储、MCU、传感器、功率、CIS、先进封装等领域机遇。建议中长期可配置既受益于5G技术升级，又具备较大国产化空间的细分行业，包括天线、射频前端、高频高速材料、集成电路、高端装备等。
随着半导体库存水位降低，叠加5G驱动消费电子创新和换机周期开启，半导体景气度有望逐渐回升。功率、模拟、MCU、CIS、存储等国产替代正加速，5G商用持续推进带动需求增量，机构看好半导体国产替代加速趋势。
（来源：陆家嘴老王的财富号 2019-09-13 07:31） [点击查看原文]
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