昨天有参与股债轮动的网友卖出了中证500ETF，理由是认为今天会大跌。今天开盘后，果然大跌，恭喜昨天卖出的网友成功逃顶。
我不知道网友是用什么方式预测今天会大跌的，有可能是凭第六感主观判断的，也有可能是有一套量化系统分析后预测的。我只是想谈一谈对于我们散户来说，主观预测和客观量化各自的优点及问题。
各大财经网站从不缺乏预测大盘涨跌的游戏，偶尔我也玩一玩，凭当时的感觉预测一下。有时预测之后，居然还很想知道预测的结果到底如何。虽然预测涨跌只是游戏，我也没有按预测的结论交易股票，但是一旦预测准确后，带给我们那种快感是金钱无法比拟的。这大概就是预测最大的魅力，也是人们喜欢预测的原因。
如果使用预测来指导投资，那么就会出现一些问题。我们每个人应该是很了解自己的，但是我们知道自己预测的准确率吗？如果连续预测正确，那自然是又赚钱又赚开心，精神和物质双丰收。但是如果连续5次，甚至10次预测错误，我们还能坚持按自己的预测交易吗？所以我认为预测最大的缺点在于结果的不确定性。
预测结果的不确定性还表现在，人是感性的，即使自己大脑中有一套不错的预测算法，但是在极端情况下，也可能因为人为情绪影响预测算法的计算。比如在连续预测正确很多次之后，周围全是鲜花和掌声，这时我们会飘飘然，可能会因骄傲自负影响自己的判断。另一个极端，在连续预测多次失败之后，在负面情绪的笼罩下，也会影响自己的预测。大概战场上将军的难点也就在此，时刻不被各面情绪影响，始终坚持自己的判断。
客观量化与主观预测最大的区别在于，客观量化的规则是固定的，所以计算出来的结果也是固定的，计算结果不受任何人为情绪的影响。我们投入实盘交易的量化策略，一般都是做了回测，知道历史上胜率有多少，在不同类型的行情下会有什么样的表现，极端情况下有什么表现等。有了这样一些数据支持，通过概率统计，得出结论的确定性就相对更强一些。就像主动管理型基金，不管过去的业绩多么辉煌，但是未来的业绩如何，我们是不好判断的，因为主观的因素比较多，是不确定性占主导的。但是指数基金则不同，规则固定而且透明，与主动基金相比，确定性更强。为什么现在指数基金越来越受欢迎，我想除了费率的因素之外，另一个重要的因素就是相对确定性更强。
做为一个投资者，我认为我们应该更喜欢确定性，而应该尽量回避不确定性。所以我认为主观预测也许可以给我们带来快乐，但是客观量化却可以给我们带来盈利。作为绝大多数分析判断能力不占优势的散户投资者，我们应该尽量客观量化，而尽量少做主观预测。
以上是个人观点，欢迎网友发表不同观点。
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（来源：宜昌白云飞的财富号 2019-09-17 11:56） [点击查看原文]
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