绝对收益目标组合月度运行报告（九月）

题图 / 以梦为马

作者 / 一石二鸟

标签 / 五剑

一、   综述

九月份沪深300指数微涨0.39%，中证全债指数上涨0.09%，股、债两市均录得正收益。绝对收益目标组合依然维持稳步上涨的态势，净值不断创新高。组合8月30日净值1.0846，9月30日净值1.0909，,九月上涨0.58%，新高不断。

二、业绩归因分析

九月份：

易方达稳健收益上涨0.75%

广发趋势优选上涨0.60%

长安鑫益增强上涨0.48%

海富通阿尔法对冲下跌0.39%

光大诚鑫上涨0.60%

 广发稳健增长上涨1.61%

泓德致远上涨2.00%

九月份调动了14%的仓位，手续费损耗0.03%。

三、成分基金评价

本月除海富通阿尔法对冲，其余成分基金表现都比较好。广发和泓德的两只小仓位的混合型基金表现最好。这两只基金用50%左右的仓位，实现了普通混合型（80%的仓位）的业绩，波动和回撤都要小很多，具有较高的风险收益特征。本月新调入的光大诚鑫，也实现了较好的收益。

四、后期展望与操作计划

绝对收益目标组合使用了“固收+”的四种策略：固收+股票，固收+转债，固收+对冲，固收+打新。从这11个月的运行情况来看，组合不仅净值波动十分稳健，而且收益也超预期。

根据目前的市场形势，股票市场有望走出“慢牛”的行情，像广发稳健这种50%左右仓位的股债平衡型基金受益比较明显，风险收益比较高。目前这种小仓位的基金仓位为8%，后续如果有合适的机会，比例拟提升至12%-15%。

目前安全垫已经足够，可以适当再放大一些波动，去争取更高的收益。

以梦为马，不负光阴。坚持价值投资、长期投资和稳健投资是我们一贯的原则。我们会珍惜每一份信任，力争为跟投人创造较好的回报。

（来源：二鸟说的财富号 2019-10-10 13:43） [点击查看原文]