题图 / 以梦为马
作者 / 一石二鸟
标签 / 五剑
01、综述
九月份大盘仍窄幅震荡,小盘股要好于大盘股,科技股要强于消费股。沪深300指数九月份微涨0.39%。价值五剑8月30日净值1.2976,9月30日净值1.3109,涨幅1.03%,跑赢沪深300指数0.64个百分点。自成立以来,价值五剑对沪深300指数的超额收益已扩大至17.82%。
自五月份调仓采取5+2的模式后,价值五剑运行比较平稳,各种行情下均能有所斩获。在投资方法上,这几只基金分别对应以下几种策略:高ROE、量化增强、低估值高分红、成长股投资和港股通投资。在具体板块上,择股主要是偏重于大金融、大消费、大医药和大科技这四大领域。这段时间下跌时回撤相对较小,上涨时又能跟上涨幅,相当“有韧性”。
一年一倍者众,五年一倍者少。我们所选均为长线基金,并没有特意追求短期爆发力。只要方向正确,慢即是快。
02、业绩归因分析
九月份:
易方达蓝筹精选下跌2.96%
兴全商业模式上涨1.11%
景顺长城量化新动力上涨0.47%
嘉实价值优势上涨0.15%
华安沪港深通精选上涨3.90%
交银持续成长上涨4.08%
工银金融地产上涨2.36%
九月份没有操作,无手续费损耗。
03、成分基金评价
本月组合的成分基金表现都正常。华安、交银表现较好,易方达蓝筹表现较差。这和上个月正好反过来了。本月以科技股为代表的成长股表现强势,而白酒等消费股步入调整。由于组合配置较为均衡,净值走势比较平稳,未出现大起大落的现象。
04、后期展望与操作计划
我们对A股维持“短期震荡、长期乐观”观点。各种迹象表明,A股已经启动“慢牛”的征程。如果不出什么大的意外,这次可能最有希望走出管理层所期望的那种“慢牛”。这波慢牛肇始于2016年熔断之后,持续的时间也可能会较长。
“长期价值策略”符合“慢牛”特征,与管理层所引导的方向也比较一致,会是一种长期有效的策略。对于投资者来说,坚持价值投资、长期投资身心省力,长期收益率并不低,是一个比较好的选择。
目前组合运行比较平稳,价值五剑近期没有调仓计划。
以梦为马,不负光阴。坚持价值投资、长期投资和稳健投资是我们一贯的原则。我们会珍惜每一份信任,力争为跟投人创造较好的回报。
(来源:二鸟说的财富号 2019-10-10 13:43) [点击查看原文]
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