2019 年军工是一个确定性机会很强的板块。一方面，这有行业反转，业绩持续改善的基本面支撑；另一方面，军改加速推进，在重大方案没有出现之前，预期的炒作会反复的进行；此外，外围的政治扰动不断，这也是重要边际刺激。
军改是 2019 年军工板块最大的政策利好所在，今年以来军改明显加快，相关政策利好接连不断。
军工板块的三个方向
沿着国防战略的思路出发，当前军工板块可以关注航天航空、北斗导航、国产航母 3 个方向。除了情绪性催化以外，这些板块还有自身的产业逻辑。
一、航天航空
航天科技集团和中航工业集团两大军工央企入选“一流”，这是改革试点的排头兵。事实上，这两大集团都在主动拥抱改革，比如中航工业集团曾提出 2020 年实现“三个 70%”的发展目标，即航空产业链中一般能力的社会化配套率、军民融合产业收入占总收入的比例、资产证券化率 3 个指标达到 70%，后续资产注入空间较大。
航天科技集团旗下有 12 家境内外上市公司，分别是中国卫星、航天机电、航天动力、航天电子、航天彩虹、乐凯胶片、航天工程、乐凯新材、康拓红外、中国航天万源（港股）、航天控股（港股）、亚太卫星（港股）。主要改革预期概念股整理如下
中国航空工业集团有军用航空、民用航空、非航空现代服务业三大业务条线， 旗下有 28 家上市公司，资产证券化程度在 11 大军工集团中仅次于中国核建， 集团注入空间接近饱和，部分院所仍存机遇。
二、北斗导航
目前，我国正在实施北斗三号系统建设。根据系统建设总体规划，计划 2018
年，面向“一带一路”沿线及周边国家提供基本服务；2020 年前后，完成 35 颗卫星发射组网，为全球用户提供服务。对抗美国 GPS 系统，北斗导航建设势在必行。
北斗卫星导航产业链可分为五个关键环节：1、卫星制造；2、卫星发射；3、地面设备；4、卫星导航应用；5、下游市场。
卫星制造、卫星发射分别航天五院以及航天一院垄断；地面设备也是由国家投资部署；目前对外的北斗卫星产业链主要聚焦于导航应用终端以及系统集成和运营。从导航应用终端出发，我筛选了 5 家在北斗芯片和设备领域优质的个股供大家参考
三、国产航母
航母是国家国防实力重要保障，目前我国正在建设第二艘国产航母，在订单带动下，行业领先公司业绩层面或有所表现。
航母产业链主要分为 4 块：1、船机制造：航母舰体、水面战舰、舰载机；2、动力系统：舰载机发动机、舰艇燃气轮机；3、电子系统：C4ISR（指挥、控制、通信、计算机、情报及监视与侦察）；4、特种材料：合金钢、钛、钛合 金、高温合金等复合材料。
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（来源：老邱WB77775的财富号 2019-10-11 22:35） [点击查看原文]
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