昨天，天风的分析师做了个统计，银行四季度上涨的概率78%，10月份上涨的概率超过85%
的确很神奇。
他们给出的解释是，四季度了，如果前瞻明年经济不是特别差的话。几倍的银行股，估值切换一下，有个十几个点的利润增长，那pe又会降低得让人发指，比如从6倍，降低到五倍。
恰好赶上，很多机构科技股和消费股，打完收工。
很多基金经理会想，银行股反正跌下去的空间小，万一涨他十几二十个点，岂不爽歪歪。
于是，这两个一结合，银行股就经常在年终表现。
但在实际的行情中，银行股上涨往往是让人心慌的
第一个原因，银行股暴涨，往往带动指数大涨，由于抽血效应，其他个股往往不表现，这个时候，基金经理心里慌得一笔。生怕老板问你，你看大盘涨了这么多，你净值怎么没长哇
第二，银行股暴涨，历史上有轮动结束的可能性。比如2017年底，白马的行情，刚开始是涨万科，茅台，中兴。最后银行股一抽风，就挂掉了。。。这种情况，也是让人心慌的。
第三种情况，大盘银行，先把指数搞起来，然后吸引场外资金，个股唱戏。典型的就是2014年底那波金融股暴涨。这种情况，也是让人心慌的，害怕大牛市来了，踏空啊
从目前的情况来看，我觉得行情不会出现第二点里面的，银行起舞，那种轮动结束的情况。
有年底机构博弈排名的味道。
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市场另外要注意的一个细节是，今天中证1000这个小盘股指数涨了1.58%，今天市场上涨的中位数大概也是这个数。也就是3500家公司里面，平均涨幅是这个数。
这个涨幅比上证指数和创业板指数，都要高，同时市场成交量放大了不少。
我觉得可以把这个现象理解为：市场风险偏好提示了，很多场外资金进场了，这使得之前无人问津的重多个股，获得了流动性。所以今天就普涨了。
所以，顺着逻辑去推演的话，我感觉，市场这段时间，会比较有利于游资。
再重复一遍，可能游资类风格的股票，最近会活跃
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这波科技股反弹，明显跟9月份有差异了。
反弹有点盈利空间的，全部是业绩不错的
比如无线耳机，比如芯片设计。
这几个赛道的特点都是高增长比较确定，但是估值都很高
这玩意最后还是看明年能不能保持高增长。
好多那些杂七杂八的科技股，这两天都躺着不动了。
这种情况下，赚钱难度较大。
我倾向于，先观察观察再说。
但是科技股明年还是市场主流方向
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周末看了一张周期股的业绩预测的图，三季度的，
发现好些前几年的化工龙头，业绩都是大幅度下滑，10只里面有7只把
因为有两年没看周期龙头了，现在一看，还真是
前几年供给侧受益的公司，现在多少有点边际受损了。
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下图是这两年小猪猪的数量变化，今年因为非洲猪瘟，猪产量下滑越来越快。但是9月份，猪存栏下滑发幅度收窄到3%。之前也听说可能年底猪的产量就恢复起来了。
这对猪的后周期是好事，给猪吃的饲料啊，疫苗啊。猪多了，消耗大
但是对于猪肉股而言，预期则边际不利。当然短期内，猪价还是很强劲
航运股最近涨的猛，我看今晚的异动公告也是罕见的好玩。说是短期受益明显。但是业绩长期有不确定性。
其实这种表述，还是蛮少见的。
因为股价异动公告，以往都是很含蓄的。一般都是说，影响不大啊，或者说某业务占比很小啊，投资者注意投资风险啥的。。
大概的意思就是告诉你：虽然我长得很帅，但是没钱啊。。
很少说，直接说“受益明显”这种字眼的。
航运太惨了，，基本上2008年后就没涨过。。。卖方基本上都没啥人跟了
所以也能理解了，，，好不容易有点起色，， 你还叫人低调。。。。
（来源：范德依彪的财富号 2019-10-14 19:41） [点击查看原文]
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