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季风拾贝作为公募基金第三方机构，从事公募基金投顾、并实盘运营基金动态组合产品，已经历时一年半。基金投顾产业政策的出台，意味着监管层对于基金投顾在金融生态中角色的认可，有利于理财服务行业更加良性发展！
政策背景
证监会机构部最新下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（下称《通知》）。根据《通知》规定，试点机构从事基金投顾业务，可以接受客户委托，按照协议约定向基金投资组合策略建议，直接或间接获取经济利益。
公募基金投资顾问业务试点正式落地。据悉，易方达基金、南方基金、华夏财富、嘉实财富、中欧基金旗下子公司“中欧钱滚滚”等机构入围首批，将正式开展投资顾问业务试点工作。
这一政策的落地，意味着公募基金行业，从渠道主导的卖方市场，将逐渐转变为投顾主导的买方市场，将更加注重服务。
行业痛点
公募基金行业的长期痛点是，“产品赚钱，客户不赚钱”。据基金业协会2017年度调研显示，自投资基金以来盈利的投资者占比仅为36.5%，但截至2018年底的数据又显示，近15年股票型基金年化收益率平均高达14.1%，债券型基金年化收益率平均6.9%。
公募基金行业，过去的模式是基金公司只能收取固定比例的管理费、托管费等；
而第三方代销渠道的收益，主要来自交易费用的返佣。
对于机构来说，最重要的是申购规模和交易量，也就是做大规模比做高收益更重要；
对于散户，由于难以评价基金质地的好坏，往往基金上涨越高，散户月倾向于赎回，反而对优秀的基金经理不利。
基金投顾政策意义
政策允许基金投顾业务通过给客户投资服务，获取经济利益。这意味着基金投顾可以作为独立于基金公司、基金代销平台的第三方而存在，通过给投资者服务（带来收益）而获取服务费用，也就是基金投顾与基金投资者利益高度一致。
政策的影响：
有利于优化证券市场内的资金分配，通过基金投顾将投资引导到优质的基金，把资源分配到价值和成长型的企业，资本市场优胜劣汰；
金融系统发挥更大的作用：吸引资金发展优势产业，吸引人才推动创新、良性循环，给投资者回报；
居民资产通过优质的基金，间接投资到资本市场，支持科技创新企业的发展；
未来散户炒股的模式，越来越行不通，趋向于美国式的散户投资基金，通过基金经理间接投资证券市场。随着科创板-注册制的推行，低质量的股票的价值会越来越低，趋于退市。
随着经济转型和创业升级，中国经济增长的引擎，需要从银行-地产的间接融资体系，切换到券商辅导科技企业上市直接融资的模式。
中国居民的资产配置，也需要从房地产主导的现状，逐渐过渡到房地产+金融资产的多元化模式。
大量的居民资产如何有效投资到股市，而不是成为韭菜呢？这就需要通过优质的公募基金间接配置资产，而基金投顾正是连接公募基金产品和基民投资者的桥梁。
未来展望
作为基金投顾行业的先驱，季风拾贝对未来如何展望呢？
1. 金融行业改革会继续推进，促进生态良性发展，国家需要利用外资、并转化居民投资促进股市的发展；
2. 法制制度的完善，为证券市场进一步的发展护航；
3. 政策利好股市，市场预计在波折中前进，在转型中面向更高质量的发展！
未来可期。
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（来源：季风拾贝的财富号 2019-10-30 13:23） [点击查看原文]
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