5G还未全面铺开，6G已“跃跃欲试”。11月3日，科技部会同国家发展改革委、教育部、工业和信息化部、中科院、自然科学基金委在北京组织召开6G技术研发工作启动会。
其实早在今年3月，美国就通过投票决定，为“6G、7G或任何下一代网络”开启95GHz至3THz频段。日本已将开发太赫兹技术列为“国家支柱技术十大重点战略目标”之首，并将在2020年东京奥运会时实现100Gbps太赫兹高速通信。欧盟也已将发展太赫兹通信列为了6G研究计划。
科学技术不愧是第一生产力，这是现在大国发展经济的重大推动力。所以国家科研能力才会走在市场前面，趁着这股科技浪潮，这又能给投资者们带来怎样的投资机遇？小安伏案整理，这就给各位看官一一道来。
一、5G科技天地广阔，大有可为
2010年，4G技术成熟并开始商用，在4G数据传输能力大幅提升的驱动下，智能手机全面普及，消费互联网兴起。
2019是5G商用元年，5G时代更高的带宽、低延迟通讯以及大容量的连接，将比4G网络提供更好的基础设施。5G将拉动运营商基础建设，刺激手机终端需求，同时为AI及云计算等应用铺路，半导体行业景气回升，仍是2020年的科技投资主轴。
图1：全球参与5G网络的321家运营商
资料来源：全球移动供应商协会、兴业证券，截至：2019.10.31
全球293家运营商正进行5G相关实验或部署5G，中美韩速度领先。根据 GSMA数据，截至2019年10月全球已有105个国家321家运营商正在参与5G 网络，较去年底增加 120 家。根据全球运营商的规划来看，5G的商用主力将开始于2020年，而资本开支也将直接拉动通信产业链业绩。
图2：5G网络部署领先的国家现况
资料来源：GSMA Intelligence、兴业证券，截至：2019.10.31
相比之下，中国目前的优势主要还是在于地面基站的广泛覆盖。而对于6G来说，要解决海陆空天覆盖等地域受限的问题，不仅要整合地面通信，也需要整合卫星通信。因此，中国从政府层面加紧提前启动6G的正式研发也是非常的明智的。
2020-2023年5G基建投资总额有望超1.5万亿，拉动上游产业进入上行周期；5G商用将直接带动信息消费8.2万亿元，催熟5G下游应用产业！
图3：我国5G新建宏基站进度预测（单位：万站）
资料来源：工信部、《邮电设计技术》、天风证券，截至：2019.1.31
二、低估值，投资布局正当时
根据Wind数据，截至2019.11.11通信行业板块今年上涨幅度11.83%，而同期沪深300上涨达29.64%。
国盛证券研究发现，2019年三季度通信行业整体表现一般，主要因为运营商的4G订单高峰已过，而5G大规模集采尚未开启，行业属于青黄时节暂蓄力期间，且待5G登新高。
图4：申万一级行业指数各行业区间涨跌幅（%）
来源:Wind，区间时间：2019.1.1-2019.11.11
另外随着近期外围环境的缓和，将有力地提振市场情绪，前期受到打压的科技股，如通信、电子等板块会迎来表现机会。在此背景下，截至2019.11.11，通信行业滚动市盈率PE-TTM仅为34.86倍，其平均值应为44.98倍，其配置价值被大大低估。随着5G建设启动与互联网基础建设回暖，行业景气度提升空间巨大，目前正是布局点。
图5：申万一级行业指数各行业市盈率PE-TTM（倍）
来源:Wind，截至：2019.11.11
三、高成长，快速发展未来可期
2019年三季度通信行业收入同比增速为7%，较2019年二季度增速已经上升5个百分点。
天风证券认为，5G建设持续加速，产业链未来3年景气持续向上，从2019年二季度开始，行业业绩开始“U”型反转，预计收入和净利润未来大概率有望持续多个季度同比快速增长趋势。
图6：通信行业2017Q1-2019Q3单季度收入和同比增速（剔除中兴、联通）
来源：Wind、国盛证券，截至2019.9.30
5G牌照落地以及5G商用的正式启动，运营商集采将渐次落地，国内5G进程快速推进，相关硬件产业链以及5G应用领域有望逐步进入业绩兑现期。
浪潮信息董事长张磊在2019第八届中国上市公司高峰论坛上表示，科技AI产业大概有1000亿元规模。从未来看，如果加速产业AI化，到2030年将带来超过万亿的产业化市场。
这是一个确定的市场，作为个人投资者，我们怎样才能抓住科技产业给大家带来的机遇？
四、重磅出“基”，掘金5G风口
从综合基金公司三季报、上市公司三季报数据，5G风口成为新进重仓股的主流。其中，电子行业合计有16只股票。计算机行业位居其次，有9只股票。通信、电气设备、传媒等行业均有5只以上个股进入榜单。
公募基金是专业投资机构的代名词，它们的操盘动向备受市场关注。当数家基金新进重仓的时候，表明看好这只股票的前景，科技板块未来有持续走牛的可能性已经达成共识。
华安基金经理胡宜斌认为在5G、云计算和AI三驾马车驱动下，全球新一轮科技周期开启，5G是新一轮科技浪潮的引擎，中国5G正加速起跑，5G商用涉及到方方面面，从前期的规划设计到组建器件材料、搭建设备网络，再到终端应用，5G相关产业链，特别是TMT领域相关优质成长股将迎来较多投资布局机会。
不过，投资5G也没那么简单。
一方面，5G行业本身的科技含量高，存在一定研究门槛，同时涉及众多细分行业，产业链长，需要耗费较多时间精力去钻研。另一方面，与5G相关的上市公司也有不少，如何辨别优劣，挑选出基本面良好的公司？
如果想比较方便快捷地把握行业机会，小安建议大家关注积极成长风格五星级基金——华安媒体互联网基金（代码：001071），权威机构海通证券对该基金给予“五星评级”（2018年），得益于围绕5G上下游产业链的超配,该基金2018年逆势取得了宝贵的正收益，在同类产品中排名第1。（来源：Wind，截至2018年12月31日）
图7：华安媒体互联网（001071）业绩表现
来源：Wind，截至：2019.11.13
自2015年5月成立以来，该基金完整经历了市场大幅波动的磨炼，在过去一年中逆势布局，今年迎来了业绩的完美起跳。从长期来看，基金历史业绩表现出色，近三年累计收益达51.52%，在同类可比基金中排名2/110。2019年表现更进一步，前三季度收益率69.70%，业绩排名同类基金2/164。（来源：海通证券，截至2019/9/30，华安媒体互联网所属的排名体系为“主动混合开放型—偏股混合型）
在此基础上，管理人使用定量与定性相结合的研究方法，对公司的基本面价值、市场竞争力、盈利效率、技术水平、公司治理等因素进行深入分析，精选具有内在价值和成长潜力的优质标的构建股票投资组合。
风险提示：我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。由第三方专业机构出具的业绩证明并不能替代基金托管银行的基金业绩复核函。基金管理公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表基金的未来表现。投资有风险，详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书和基金份额发售公告。基金经理管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现的保证。
（来源：华安基金的财富号 2019-11-15 10:37） [点击查看原文]
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