今天，美团点评公布了三季报，继续保持整体盈利，这也是公司的第二个季度规模性盈利。相比昨天拼多多公布的“花钱赚吆喝”的三季报，美团点评的三季报简直是亮瞎了，完全颠覆了我对它家的总体认识。
2019年第三季度收入为274.94亿元人民币，同比增长44.1%，创单季新高，市场预期为259.24亿元，去年同期为190.76亿元，用户数突破4.36亿，较去年同期的3.82亿同比上涨14.0%（毛估估全中国有三分之一的人都在用美团了）； 第三季度利润为13.33亿元人民币，市场预期亏损9.18亿元，大大好于市场预期。前三季度经调整净利润为19.4亿元，去年同期亏损24.64亿元。
在餐饮外卖和到店、酒店及旅游业务，美团保持强劲增长，并由此带动总交易金额同比增长33.6%至1946亿元。我们再来逐个看各项业务的具体情况。
外卖交易金额1119亿元，同比增长40%，订单量同比增加38.1%，毛利率由16.6%上升至19.5%。外卖的增速又重新回来了，而且效率在持续改善，连续两个季度实现盈利。我身边的朋友们现在不想出去吃饭时，掏出手机叫个外卖已经成为习惯。当消费者的消费习惯已经切实形成了，长期扭亏为盈的拐点就已确立。外卖是美团点评的最大收入来源，以前的核心作用是引流，但一旦进入稳定盈利，给竞争对手的压力就大了。
到店、酒店及旅游交易金额639亿元，同比增长29.4%，毛利率高达88.6%。外卖业务的引流开始在酒店旅游方面得到回馈，虽然这不是什么技术含量很高的业务，但是整体的规模效应是非常强大的。得流量者得天下，依靠强大的外卖导入流量，美团利用高频打低频的策略逐步会覆盖出行的方向，最后把携程、途牛、艺龙、甚至滴滴的地盘都拿下来也不是不可以。到店和酒旅业务的轻资产、高盈利能力产生了优质的现金流，可以反哺其他重资产的流血业务。
新业务及其他交易金额188亿元，同比增长14.9%，毛利率则由全年同期的-37.4%上涨为18.7%，这块主要包含共享单车和生鲜业务等。网约车和共享单车等，在我心中一直是烧钱赚吆喝的业务，美团是怎么开始盈利的呢？我仔细的看了一下，发现美团有两个方面的转变。网约车虽然还看不到盈利点，但美团打车业务转型为聚合平台模式，利用美团平台连接用户与第三方打车服务商，不参与打车业务的日常运营，仅向第三方服务商收取一定佣金，以更轻资产的模式加速打车业务拓展。共享单车行业目前还在持续洗牌中，美团不再追求规模扩大，而是缩减亏损，通过精细化运营寻求盈利。随着折旧大幅减少、缩减投放量、提升起步价，将加速整合、减轻亏损，为平台引流。
看看上图的美团生态圈，基本覆盖了生活的方方面面，堪称是一个完整的生活服务圈。虽然未必有很高的科技含量，但现在的美团，正在一条奔向万亿市值的道路上飞驰狂奔。
……
1、今天凌晨，美联储公布了10月货币政策会议纪要，最主要的观点就是在今年连续三次降息之后，委员们普遍认为目前的利率水平较为合适，所以短期来看，美国继续宽松的窗口将暂时关闭。
2、王思聪上次花了11天才取消消费限制，19日又被北京第二中级人民法院发布限制消费令，这次又是和熊猫直播有关。我查了一下思聪的公开信息，明面上的债主有70个，被起诉的案件35条，签了高息回购协议的投资方即潜在的债主起码19个（周鸿祎的360首当其冲）。再看看熊猫的融资历史，这帮大佬谁也得罪不起，还债之路还长着呢，后面或还有一连串的好戏登台，我们静待吃瓜好了。
3、众华成为继利安达所、瑞华所、立信所之后，第四家被暂停承接新的证券业务的会计师事务所。该！这几年财务造假的案子层出不穷，一个比一个雷，资本市场看门人当不好，就该把这帮孙子的业务给停咯。
4、暴风集团称，因为人员流失严重和暂无合作的审计机构，可能无法披露2019年的年报。我看了一下图，暴风现在市值跌的连15亿都没了，股价也只有3.7了，船要沉了，散户如果还在上面的应趁早逃命，别留有幻想了。
5、昨天还有瓜忘记说了，曹雪涛团队11月18日再发Nature子刊论文，立即被指出涉嫌数据造假
这个大瓜……还是让子弹再飞一会吧。
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（来源：暗黑哥的财富号 2019-11-22 15:48） [点击查看原文]
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