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本周我们将分析一支债券型基金产品-工银瑞信双利债B 485011,这支基金属于二级债基金。
上一次也介绍了一支二级债基金产品—新华增盈回报000973(点击这里可以直接跳转)
基金管理公司:
首先介绍下这家基金公司-工银瑞信基金管理有限公司,成立于2005年6月,目前旗下已有149支产品,基金资产规模达到5612.47亿元。
债券基金的挑选方法,用老李挑选债券基金的6招。
1. 基金成立时间及规模,大于5年,规模大于5亿小于40亿
今天的介绍的基金-工银瑞信双利债B485011,从2010年8月成立,历时9.5个年头,基金规模超过了40亿。上次老李说到,基金规模太小,却有清盘的风险。若基金规模太大,对于基金经理来说却又有操作难度。
虽然规模超过40亿,但这支基金目前有3位基金经理在任管理。因此规模条件可以放宽,所以能满足老李的第一招。
2. 在职基金经理任职该基金超过3年以上
上一条说了,目前该基金任职3位基金经理,我们分别来看一下:
第一位基金经理欧阳凯先生,有11年的投资经理经历,从该基金成立以来一直在任。
基金经理指数表现
第二位基金经理-宋炳珅先生,有8年的投资经理经历,从2013年1月开始任职该基金经理。
基金经理指数表现
第三位基金经理-魏欣女士,有9年的投资经理经历,从2015年5月开始任职该基金经理。
基金经理指数表现
在职的3位基金经理任职该基金都超过3年以上,甚至5年,所以本条符合。
3.业绩表现及排名达到前25%
业绩排名表现,老李认为这是比较考验基金的一个指标,因为市面上有很多同类型基金,那么直接用排名来直接筛选。要求近3年同类排名前25%。
4.基金风险回撤要小
关于基金的风险控制方面,二级债基金是有下跌可能的,只是幅度很小,但是长期持有1年以上都是可以稳定获利的。老李的预期收益要大于6%以上,而回撤<>
从上图可以看出,过去5年,回撤大于4%的情况下出现过3次,最近的一次也在2017年年底,达到4.25%。
5.基金选股能力以长期投资行业龙头大蓝筹为主
二级债基虽然只持有20%股票,但是为了保持基金的稳定性要求,主要会选取大盘蓝筹或优质行业龙头。
老李挑选的优秀的二级债基基本都是选稳定的行业龙头类型。这类股票表现为,爆发力不够,但是长期成长性良好。
从上图可以看到,该基金重仓的股票属于行业龙头股,符合二级债基以大蓝筹龙头股为核心选择原则。
6.基金费率
投二级债基金组合的主要资金,建议是使用1年期或以上使用不到的空闲资金,如果费率太高,就增加了持仓成本。
该基金的日常费用要高于同类的平均水平,赎回费用只要持仓超过1个月(30天),即可免赎回费用。
那我们来根据“老李选债基6招”来比对一下该基金和其基金经理的条件:
1.基金成立时间及规模,大于5年,规模大于5亿小于40亿:符合
2.在职基金经理任职该基金超过3年以上:符合
3.该基金近3年业绩中排名达到前25%%:符合
4.基金风险回撤要小:一般
5.基金选股能力:符合
6.基金费率:符合
综上所述:老李选债基6招,5条符合,1条一般
综合来讲:
我们在做金融类资产配置的时候,二级债基金和纯债基金都是我们配置的主要产品类型。在做债券型基金挑选时,我们一般会比股票型基金观察的周期要短一些,集中在3年以下的综合业绩表现。
债券型基金收益虽然比不上股票型基金,但在风险控制,却会比股票型基金要好,风险相对较小
投资建议
投二级债基金的主要资金,建议是使用1年期或以上使用不到的空闲资金,且一次性投入,并不适合定投。二级债基金是有下跌可能的,只是幅度很小,不适合做短期,涨跌起伏不定,所以投入时间点就比较重要。
投二级债基金既要考虑债性,也要考虑股性。目前大盘估值较低,股票方面二级债基都是投资于龙头大盘股,老李认为是适合的。债券部分一般是考虑未来国债收益率或者说是央行利息的变化情况。利息变便宜,对债券有利。根据目前情况,疫情影响经济是确定的,在相对宽松的利率情况会保持相当长的时间,因此目前持有债券也是风险不大的。
综上两个因素,目前大盘估值不高,因此投资二级债基金,比投资纯债基金具有更好的进攻性。
以上方式,只是老李的个人建议,不一定是最适合您的投资方式。参考老李的筛选方法,多学习,多研究,你一定能找到最适合自己的投资标的和交易方式。
持之以恒,必有所成!老李与您共勉!
------老李
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